Guoxin Futures: Золото та срібло коливаються і послаблюються, пріоритет — управління ризиками дорогоцінних металів

Поточна основна суперечність ринку полягає в тому, що геополітичні ризики постійно зростають, але фінансові умови одночасно посилюються, що взаємно компенсує один одного, спричиняючи явне ослаблення функції захисту від ризиків у дорогоцінних металах. На геополітичному рівні, з Тегерана надходять повідомлення про вибухи та запуск системи протиповітряної оборони, американські три авіаносні ударні групи зосереджені в Близькому Сході, Трамп повторює про можливість збереження військових опцій, протистояння між США і Іраном входить у високо чутливий період. Згідно з повідомленнями, головний представник Ірану на переговорах Карібаф подав у відставку, що збільшує невизначеність щодо перспектив переговорів, хоча іранська сторона заперечує внутрішні суперечки, ситуація залишається складною. Однак, традиційні активи-укриття, золото, не отримали вигоду від цього, навпаки, зазнали тиску і знизилися. Глибока причина полягає у макроекономічній ланцюговій реакції, викликаній стрімким зростанням цін на енергоносії: Brent стабілізувався вище 100 доларів за барель, WTI наближається до 97 доларів за барель, значно підвищуючи глобальні інфляційні очікування, що сприяє зміцненню долара, підвищенню доходності 10-річних казначейських облігацій США до рівня понад тиждень, що суттєво збільшує альтернативну вартість утримання безпроцентних активів, таких як золото. Одночасно, очікування збереження високих процентних ставок Федеральною резервною системою посилюють тиск на продажі, а ліквідність долара звужується. Оскільки срібло має подвійний характер — і промисловий, і фінансовий, його падіння в цій корекції було більш значним. У короткостроковій перспективі, посилення геополітичного протистояння стримує дорогоцінні метали через посилення долара і зростання доходності американських облігацій, золото і срібло можуть продовжити коливання з тенденцією до ослаблення. Основний контракт на золото на Шанхайській біржі орієнтовно в діапазоні 1020-1080 юанів за грам, основний контракт на срібло — у діапазоні 18200-19500 юанів за кілограм. У торгових операціях рекомендується утримуватися від активних дій, слідкувати за геополітичною ситуацією між Іраном і США та за змінами цін на нафту. (Guoxin Futures)