Суперцикл напівпровідників протистоїть хаосу на Близькому Сході, експорт Південної Кореї у березні досяг найвищого зростання за останні 5 років

Що таке AI · Які потенційні наслідки ескалації ситуації на Близькому Сході для ланцюга постачання напівпровідників?

Відомий як «загальний індикатор світової торгівлі», Південна Корея знову встановила рекорд за місячним експортом.

За останніми даними Міністерства промисловості, торгівлі та ресурсів Південної Кореї від 1 квітня, у березні експорт країни, за попередніми оцінками, зріс на 48,3% порівняно з аналогічним періодом минулого року, що швидше за зростання у лютому (28,7%) і перевищує попередні прогнози економістів (44,8%). Це найсильніше зростання місячного експорту з травня 2021 року і десятий місяць поспіль зростання в порівнянні з минулим роком.

Загальний обсяг експорту у березні склав 86,13 мільярдів доларів, імпорту — 60,4 мільярдів доларів, а торговельний баланс досяг рекордних 25,74 мільярдів доларів.

Аналіз сектору вважає, що швидке зростання експорту головним чином зумовлене зростанням попиту на зберігаючі чіпи та їх ціновим підвищенням унаслідок глобальної хвилі інвестицій у штучний інтелект. Крім того, підвищення цін на нафтову продукцію та додатковий робочий день у березні порівняно з минулим роком також сприяли зростанню експорту.

За даними останніх публікацій Світової організації торгівлі напівпровідниками (WSTS), у 2025 році глобальні продажі напівпровідників зростуть на 25,6% і досягнуть 791,7 мільярдів доларів, а у 2026 році очікується подальше зростання на 26,3%, до 97,5 мільярдів доларів. Торгова асоціація Південної Кореї (KITA) прогнозує, що у цьому році експорт зберігаючих напівпровідників зросте з 114 до 125 мільярдів доларів, що становить 9,6% приросту.

Південнокорейський вчений Кім Юнджун повідомив «Первому фінансовому», що наразі транспорт ключових матеріалів для напівпровідників частково ускладнений через ескалацію ситуації на Близькому Сході, але це ще не поширилося на нижчі ланки ланцюга і не заважає довгостроковому розвитку галузі.

«Суперцикл» сяє

Ще в березні відбувся черговий важливий перелом у глобальній індустрії напівпровідників. Після публікації цінових листів компаніями Texas Instruments, Infineon та іншими міжнародними гігантами, а також оголошення внутрішніх фабрик, таких як晶合集成, про підвищення цін на контрактне виробництво, довгостроковий «мітинг» у галузі зник. Відбувається «повномасштабне підвищення цін», викликане сплеском обчислювальної потужності штучного інтелекту та реконструкцією ланцюгів постачання.

З минулого року, як ілюструє індекс глобальної торгівлі, четверта за величиною економіка Азії, яка є важливим індикатором світової торгівлі, почала зростати завдяки «суперциклу» у галузі напівпровідників. За даними Національної статистичної служби Південної Кореї, у минулому році експорт країни склав 709,4 мільярдів доларів, що на 3,8% більше, ніж у попередньому році, і є найбільшим показником з 2010 року. Це переважно зумовлено зростанням попиту на штучний інтелект і дата-центри. У четвертому кварталі минулого року експорт становив 189,8 мільярдів доларів, що на 8,4% більше, ніж у попередньому році. Зокрема, експорт IT-компонентів, таких як напівпровідники, зріс на 33% у порівнянні з минулим роком, встановивши новий рекорд і сприяючи зростанню експорту в цілому.

У 2026 році, за даними, перший і другий місяці показали сильне зростання. За даними Міністерства промисловості, торгівлі та ресурсів, у січні експорт зріс на 34% і склав 65,85 мільярдів доларів, що на 13% більше, ніж у грудні минулого року. У тому ж місяці експорт напівпровідників подвоївся і склав 20,54 мільярдів доларів. У лютому експорт склав 67,45 мільярдів доларів, що на 29% більше, а експорт напівпровідників — близько 25,16 мільярдів доларів, що на 160,8% більше, встановивши місячний рекорд і третій місяць поспіль перевищуючи 20 мільярдів доларів. З квітня 2025 року місячний експорт напівпровідників у Південній Кореї постійно зростає.

На початку року уряд країни також оголосив про намір подвоїти витрати на штучний інтелект у 2026 році, щоб допомогти Південній Кореї увійти до трійки світових лідерів у цій галузі, поступаючись лише США та Китаю.

Чи є Близький Схід дрібною хвилею?

Кім Юнджун назвав нинішню ситуацію на Близькому Сході «малою хвилею» у довгостроковому циклі, зазначивши, що «не можна ігнорувати ланцюги реакцій, викликані ескалацією ситуації, наприклад, постійне зростання цін на нафту, що підвищує енергетичні витрати на виробництво чіпів, а також зростання додаткових зборів за паливо для міжнародних перевезень і підвищення ризиків безпеки на окремих маршрутах, що може збільшити час транспортування чіпів і підвищити логістичні витрати. Ці додаткові витрати зрештою ляжуть на продукцію, що експортується, і зменшать прибутки південнокорейських напівпровідникових компаній.»

З огляду на те, що ситуація на Близькому Сході наразі не заспокоюється, світові ланцюги постачання напівпровідників стикаються з критичним дефіцитом ключових матеріалів. Південнокорейські виробники чіпів терміново контролюють ланцюги постачання. Наприклад, ціна на гелій, який називають «золотим газом» для напівпровідників, різко зросла. Згідно з доповіддю рейтингової агенції Fitch, через тривалість конфлікту на Близькому Сході та перерву у постачанні природного газу Катара (який є побічним продуктом гелію), ризики для азіатського ланцюга постачання напівпровідників через дефіцит гелію зростають. За базовим сценарієм Fitch, додаткові витрати можуть зрости на 50-200%, хоча за контрактами ціна зазвичай стабільна, але при повторних переговорах може зрости на 20-40%.

Член парламенту правлячої партії Південної Кореї Кім Йонгбей у середині березня після зустрічі з керівниками найбільших виробників напівпровідників, таких як Samsung Electronics, та представниками бізнесу і торгівлі заявив, що крім поставок ключових матеріалів, галузь побоюється, що ця криза може завадити планам технологічних гігантів будувати дата-центри для штучного інтелекту на Близькому Сході. «Ми називаємо напівпровідникову галузь «суперциклом», але плани щодо будівництва дата-центрів можуть бути під загрозою, що спричинить проблеми з попитом на чіпи.»

Зараз американські банки, такі як Bank of America і Goldman Sachs, підтримують ідею «суперциклу» у галузі напівпровідників. Наприклад, у нових консультаціях з понад 10 виробниками зберігаючих чіпів американський банк зазначив, що, незважаючи на нестабільність ситуації на Близькому Сході, вплив на ланцюги постачання мінімальний. Попит значно перевищує поточні можливості виробництва, і ця ситуація, ймовірно, триватиме до першої половини 2027 року. Goldman Sachs вважає, що базові показники стабільні, але слід стежити за змінами настроїв на ринку.