Щось дуже дивне відбувається на ринку ІІ, і ніхто, здається, не говорить про масштаб цього. Anthropic, яку буквально ніхто не знав два роки тому, щойно обігнала OpenAI за доходами. І це навіть близько не порівнянно — ми говоримо про понад 30 мільярдів щорічно проти 25 мільярдів у OpenAI в квітні.

Я намалюю сценарій, щоб ви зрозуміли масштаб: у січні 2025 року доход Anthropic становив 1 мільярд. Дев’ять місяців потому? 30 мільярдів. Тим часом, дохід OpenAI зростав стабільно, але цілком несумірно — з 13 до 25 мільярдів за той самий період. Це як порівнювати нормальне зростання з експоненційним вибухом.

Але ось поворот сюжету, якого ніхто не очікував: структура доходів обох компаній абсолютно різна. OpenAI надмір залежить від споживачів — 80% грошей приходить від підписників ChatGPT. Має 900 мільйонів активних користувачів, але знаєте, яка конверсія? Лише 5%. Інші 95% користуються безкоштовно. Це фактично хистка модель.

Anthropic зробила навпаки. Зосередилася на корпоративних клієнтах з самого початку. 80% доходу — від компаній і API-запитів. Вже має понад 1000 клієнтів, що платять понад 1 мільйон доларів на рік. Вісім із десяти найбільших компаній Fortune 500 використовують Claude. Це дохід, який не дається легко — підписані контракти важко скасувати.

Claude Code став каталізатором усього цього. Запущений у травні 2025 року, за 9 місяців вже генерував 2,5 мільярда щорічного доходу. Для порівняння: Cursor зайняв більше року, щоб досягти 500 мільйонів. Різниця в тому, що Claude Code — це не просто кращий інструмент, а колега, який пише код за вас. Інженерна команда Anthropic тепер має 70-90% коду, створеного штучним інтелектом. Це справжня революція.

Чому ж OpenAI має труднощі? Крім хисткої структури доходів від споживачів, є серйозні операційні проблеми. Вони втратили майже всіх важливих — Ілля Сутскевер пішов, Міра Мураті пішла, Джон Шульман перейшов до Anthropic, Боб Макгру зійшов. З 11 оригінальних співзасновників залишилися лише Сем Альтман і Войцех Заремба, які працювали повний робочий день до кінця 2025 року.

Брехатиму, якщо скажу, що Anthropic не зробила щось інше у управлінні персоналом. Всі сім засновників досі там, жодної публічної відставки за п’ять років. І тут цікаво: кожен із засновників має майже однаковий відсоток акцій — (близько 1,8% кожен). Це усуває головне джерело напруги у стартапах — ніхто не відчуває себе обділеним.

Але є ще більше. Даріо Амодей витрачає 30-40% свого часу, щоб гарантувати, що культура компанії послідовна. Він проводить збори всієї компанії кожні два тижні, де презентує документ на 3-4 сторінки про стратегію, геополітику, тренди. Має внутрішню систему каналів у Slack, схожу на Twitter, де всі — (включно з Даріо) — діляться ідеями у реальному часі. Це як внутрішній відкритий стрічка.

Порівняно з OpenAI, яка під час кризи ради у 2023 році мала внутрішню комунікацію таку фрагментовану, що навіть технічний директор не знав, що відбувається, культурна різниця просто вражає.

Тепер мушу бути чесним: OpenAI ще не мертва. Має 900 мільйонів користувачів, щойно залучила 122 мільярди, ChatGPT фактично стала синонімом ІІ у свідомості людей. Але є структурні проблеми, які вибухнули у 2026 році. Передбачають збитки у 140 мільярдів цього року. Аналітики HSBC вважають, що прибуток з’явиться не раніше 2030 року. Тим часом Anthropic прогнозує позитивний грошовий потік у 2027.

Витрати на тренування моделей у OpenAI у 2030 році у 4 рази більші, ніж у Anthropic. Залиште це на секунду — ЧОТИРИ рази. Частково через агресивну інфраструктуру, частково — ймовірно, через ефективність.

Були й незручні моменти. Sora (генератор відео) коштував 15 мільйонів на день у роботі, але приносив лише 2,1 мільйона доходу. Закрили. Реклама у ChatGPT з’явилася у лютому — Сем Альтман казав у 2024, що реклама його "тільки" непокоїть. Минуло 15 місяців, і вони зробили саме це. З конверсією 5% опцій не було.

Що ще більш захоплююче, так це те, що ніхто — типу, 99% аналітиків — не міг уявити, що OpenAI буде обігнана за доходами наприкінці 2023 року. Консенсус змінився дуже швидко. Це змушує задуматися: чи правильний цей новий консенсус? OpenAI ще може повернути ситуацію, якщо зможе краще монетизувати споживачів. Якщо збільшити конверсію з 5% до 10%, історія змінюється.

Але одне ясно: у першому раунді комерціалізації ІІ шлях Anthropic підтвердили цифри. Шлях OpenAI став під сумнів. Коли Даріо пішов у 2021 році з шістьма людьми, ніхто не уявляв, що за п’ять років вони будуть лідирувати за доходами. Найцікавіше? Історія ще не завершена.