Я помітив щось цікаве на ринку в ці дні. Артур Хейс, відомий своєю сміливою перспективою у світі крипто, нещодавно зізнався, що він не здійснював жодних реальних торгів за перший квартал. І це не випадковість — ринок стоїть на краю двохвильового небезпечного схилу.

З одного боку, штучний інтелект знищить робочі місця середнього класу США, що може спричинити справжній дефляційний колапс. З іншого — іранська війна може переписати все, що ми знаємо про домінування долара. Це зробило торгівлю у «мертвій» зоні цілком можливою.

Перший сценарій очевидний: якщо все повернеться до норми, біткоїн може трохи піднятися до 80-90 тисяч доларів, але справжня проблема під поверхнею — бомби інфляції від агентів штучного інтелекту ще не вибухнули. Американська економіка залежить від споживчих витрат (70% ВВП), і споживачі фінансують свої витрати через кредит. Коли працівники знань втратять роботу — а це вже відбувається — банки зіткнуться з катастрофою.

Другий сценарій ще небезпечніший: Іран захоплює контроль над Ормузським протокою. Тут мова йде про фактичне завершення нафтового домінування долара. Країни почнуть продавати американські облігації та акції, щоб зібрати золото, а потім продавати золото за китайський юань. Я бачив дані — з початку війни іноземні володіння американськими цінними паперами зменшилися на 63 мільярди доларів. І за цей час американський експорт золота зріс на 342%. Люди купують золото за ці долари і виводять його з США.

Якщо це станеться, навіщо взагалі тримати долар? Більшість економік має торговий дефіцит із Китаєм. Єдиний спосіб зібрати юань — продати долари і золото. Це не означає, що долар зникне одразу, але це початок кінця.

Третій сценарій катастрофічний: США оголошують повномасштабну війну Ірану. Так, вони тимчасово повернуть контроль над протокою, але Іран забере з собою весь нафтовий виробництво в Перській затоці. Ціни на нафту вибухнуть, і світова економіка зруйнується. Центробанки почнуть безглуздо друкувати гроші. Біткоїн може піднятися, але це буде тимчасово — оскільки ймовірність третьої світової війни стане дуже реальною.

Ось цікава річ: після недавнього припинення вогню американські акції SaaS знову пішли вниз, але біткоїн піднявся. Це важливий розрив у кореляції. Але ще зарано казати, що біткоїн подолав інфляцію від штучного інтелекту.

Особисто я вже маю великі довгі позиції — але рівень ризику щодо доходу недостатній, щоб повністю інвестувати зараз. Я слідкую за індексом MOVE (волатильність ринку облігацій). Коли він перевищить 130, почнеться справжнє друкування грошей. Тільки тоді я збільшуватиму ризики.

З активів, на які я зараз зосереджений: золото і $HYPE (токен Hyperliquid). Очікую, що Hyperliquid скоро захопить значну частку ринку прогнозів.

Підсумок: біткоїн у кінцевому підсумку може піднятися вище за всі основні активи, але шлях дуже складний. Штучний інтелект, війни, геополітика — все переплетено. Не поспішайте. Чекайте чітких сигналів від центрального банку.