Робінгуд у 2025 році здійснив стратегічний поворот, який я вважаю справді вражаючим. Від просто платформи для спекулятивних операцій молоді до повноцінної екосистеми управління активами — їм це вдалося. Ці результати відображаються у цифрах.

Чистий дохід за 2025 рік склав рекордні 4,5 мільярда доларів, зростання на 52% у порівнянні з попереднім роком. Чистий прибуток становив 1,9 мільярда доларів, зростання на 35%. На кінець четвертого кварталу активи на пенсійних рахунках склали майже 26,5 мільярда доларів, майже подвоївшись. Загальні активи платформи досягли 324 мільярдів доларів. Ці цифри свідчать не про тимчасовий тренд, а про фундаментальний перехід у бізнес-моделі, який працює.

Що є ключем до цього повороту? Одним із факторів є інновація у механізмі залучення клієнтів. Традиційні брокери покладалися на фінансових радників, тоді як Робінгуд використовує допомогу у співставленні готівки. Максимальне співставлення до 3% для депозитів на IRA-рахунках, а також бонус у 3% при перенесенні з інших компаній 401(k). Перенесення 100 000 доларів — і ви отримуєте одразу 3 000 доларів. Це не дешевий спосіб залучення клієнтів, але лояльність до пенсійних рахунків дуже висока. Це активи, які зберігаються десятиліттями. Тоді як традиційні інституції витрачають сотні доларів, щоб втратити клієнтів, Робінгуд за допомогою 3% допомоги залучає довгострокових клієнтів. Обчислення LTV (життєва цінність клієнта) тут кардинально інші.

Ще одним є багатошарова модель доходів. Вони відмовилися від залежності від PFOF (оплата за потік замовлень) і перейшли до більш стабільних постійних доходів. Залишки на кеш-сквіпі досягли 32,8 мільярда доларів, що приносить відсотковий дохід. У четвертому кварталі дохід від відсотків склав 411 мільйонів доларів, зростання на 39% у порівнянні з попереднім роком. Завдяки пропонуванню конкурентоспроможної ставки (у 2026 році — 3,35% APY), вони залучають великі обсяги депозитів.

А також підписка на Robinhood Gold. За 5 доларів на місяць або 50 доларів на рік пропонуються високі відсотки, інвестиційні дослідження, 3% співставлення на IRA, 3% кешбек-карта. Наприкінці 2025 року підпискою користувалися 4,2 мільйона, зростання на 58% у порівнянні з попереднім роком. Проникнення серед 27 мільйонів клієнтів — понад 15%. Це SaaS-модель у фінансових послугах.

Цікаво, наскільки завершена ця екосистема. Вона поєднує високочастотну спекулятивну торгівлю (акціями, опціонами, криптовалютами) із низьчастотними пенсійними внесками і щоденними витратами в одному додатку. 22-річний представник покоління Z купує Dogecoin, потім залучається високою доходністю кеш-сквіпа, стає членом Gold, відкриває IRA, робить ролловер 401(k), і в кінцевому підсумку — вносить активи у спадщину. Це цілком продуманий шлях клієнта.

Структура витрат також має явну перевагу. З 2900 співробітниками вони отримують 4,5 мільярда доларів доходу. На одного — 1,55 мільйона доларів. Це більше ніж у традиційних фінансових гігантів удвічі. Причина — автоматизація та власна платіжна система. Відсутні великі мережі офісів і команда радників, все обробляється алгоритмами. Навіть при зростанні активів з 193 мільярдів до 324 мільярдів доларів граничні витрати майже нульові.

І, нарешті, довіра через інновації. Окрім SIPC-захисту, максимальний захист цінних паперів — до 50 мільйонів доларів, а також захист депозитів до 2,5 мільйона доларів через кеш-сквіп і банківські послуги. Концепція «безпечніше за традиційний банк» значно зменшує фінансовий страх молоді перед фінтехом.

Завершальною є структурна перевага користувацької бази. 63% користувачів Robinhood — покоління Z і мілленіали. Середній вік — 32–35 років, тоді як у Charles Schwab — понад 50. Зараз у них менше активів, але це саме через вікову різницю. Коли молоді користувачі досягнуть піку активів, ця різниця автоматично зникне. А ще через кілька десятиліть відбудеться найбільша в історії людства передача активів — понад 124 трильйони доларів від бебі-бумерів до молоді. У цей час гроші з рахунків батьків не йдуть до традиційних брокерів, а потрапляють у знайому екосистему Robinhood. Це дуже ймовірно.

Робінгуд — це не просто платформа для торгівлі, а фінансова інфраструктура, яка орієнтована на життя молоді протягом 100 років. Її рівень завершеності змушує справді уважно стежити за тим, наскільки ця стратегія буде успішною.