Ринкові стратегічні поради (з вечора 23 квітня — до 24 квітня включно)

Аналіз ринку
З вчорашнього дня до сьогодні ринок перебуває у фазі екстремальної боротьби між посиленням незалежності політики Федеральної резервної системи + повною блокадою переговорів у Близькому Сході + зростанням цін на нафту та побоюваннями інфляційного застою. Золото після високих рівнів коливань зазнало тиску і повернулося до зниження, після втрати позначки 4700 доларів відбулося технічне коригування на перепроданість, загалом спостерігається двонапрямна боротьба між посиленням долара США + геополітичним захистом; нафта під впливом ескалації блокади протоки Ормуз зросла більш ніж на 4%, брент стабілізувався вище 105 доларів за барель; криптовалютний ринок коливається в межах вузького діапазону, біткойн коливається між 74000-76000 доларів, основні криптовалюти злегка дорожчають, загалом спостерігається постійний потік інституційних коштів, обережна ринкова емоція, очікування даних ВВП США та ключового індексу PCE для визначення напрямку руху.
Макроекономічна інформація
1. Основна макроекономічна лінія: зростання боротьби за незалежність ФРС + посилення тиску на інфляцію, блокада у Близькому Сході підвищує ризик застою та інфляційного спаду

Очікування політики ФРС: 24 квітня за місцевим часом голова ФРС Джером Пауелл знову жорстко заявив на закритій зустрічі МВФ про тверду підтримку незалежності монетарної політики ФРС, чітко відкинув політичний вплив, отримав колективну підтримку кількох членів ФРС. У той же день член комітету Хамарк заявив, що зниження ставки у травні малоймовірне, і якщо економічні дані дадуть чіткий сигнал, можливо коригування вже у червні; директор Вуллер попередив, що у разі погіршення ситуації на ринку праці через торговельну війну швидко буде прийнято рішення про зниження ставок. Індекс виробничого PMI США за квітень вперше за майже чотири роки досягнув високого рівня, зростання цін на товари та послуги зросло до максимуму з липня 2022 року, тиск інфляції значно посилився, поріг для зниження ставок у ФРС підвищився. Інструмент CME FedWatch показує ймовірність утримання ставки у травні на рівні 91.7%, а ймовірність зниження у червні зросла до 57.8%, що свідчить про двонапрямну боротьбу очікувань. Індекс долара тримається у діапазоні 99.0-99.5, дохідність 10-річних облігацій США знизилася на 8 базисних пунктів до 4.32%, три дні поспіль спостерігається зниження.
Блокада у Близькому Сході: ескалація конфлікту, зростання цін на нафту: офіційний Іран заперечує досягнення безстрокової угоди про припинення вогню з США, заявляє про відсутність планів відновлення переговорів, жорстко заявляє: «Блокада не знімається, протока не відкривається», і вперше публічно затримує іноземні судна у Перській затоці. Поточний рівень судноплавства у Ормузській протоці становить лише 17% від нормального, понад 300 нафтових танкерів і 172 мільйони барелів нафти залишаються у Перській затоці, військові США збільшили сили з мінімум трьох до трьох разів, але нормальний рух суден досі не відновлено. Внаслідок цього ціни на нафту на світовому ринку різко зросли: брент піднявся на 4.06%, досягнувши максимуму 107.07 доларів за барель, і закріпився вище 105 доларів; WTI піднявся на 4.35%, до 97 доларів за барель, що є найбільшим одноденним зростанням за майже місяць.
Глобальні ризикові активи: падіння ринків: за ніч європейські та американські фондові ринки знизилися, три основні індекси США закрилися у мінусі: S&P 500 — мінус 0.63%, Nasdaq — мінус 0.59%, Dow Jones — мінус 0.59%; індекс STOXX 600 у Європі знизився на 0.87%, побоювання інфляційного застою знову активізувалися, ризикова активність знизилася.
2. Золото: високий рівень тиску, корекція після високих цін, боротьба між покупцями та продавцями посилюється

Цінова динаміка: міжнародне спотове золото відкривалося вчора на рівні 4732 долари, через зростання долара та фіксацію прибутку з високих рівнів ціна поступово знизилася, мінімум склав 4690.60 доларів, закриття — мінус 0.73% на рівні 4704.74 доларів; у європейсько-азіатському часі активні покупки на перепроданості сприяли стабілізації та відновленню ціни, наразі — 4706.71 доларів за унцію, зросла на 0.25% за день. Ф’ючерси COMEX на золото закрилися вчора на рівні 4708.6 доларів за унцію, зросли на 0.93% за день. Внутрішній ринок: ціна на золото у Шанхаї закінчилася зниженням на 0.20%, до 1041.50 юанів за грам; ціна T+D — 1037.83 юанів за грам, основні бренди, такі як Zhou Gold, Lao Feng Xiang, тримають ціну у діапазоні 1450-1455 юанів за грам, з незначним зниженням порівняно з попереднім днем.
Ключові фактори
Негативний тиск: високий рівень долара, очікування зниження ставок у ФРС, а також історично високі прибутки на довгих позиціях сприяють зниженню ціни на золото; глобальні активи ETF з золота продовжують невеликий відтік, інституційний інтерес до купівлі зменшується.
Підтримка дна: блокада у Близькому Сході та геополітична напруга сприяють зростанню попиту на захист, а також довгострокова стратегія центральних банків щодо купівлі золота залишається актуальною — китайський ЦБ вже 18 місяців поспіль нарощує запаси золота, у діапазоні 4650-4700 доларів є стабільний фізичний попит, що підтримує ціну після перепроданості.

Ключові рівні: основна підтримка 4690-4700 доларів (мінімум вчора + психологічний рівень), сильна підтримка 4650-4660 доларів; основний опір 4750-4780 доларів, сильний опір — цілочисельна позначка 4800 доларів.

3. Криптовалютний ринок: коливання в межах вузького діапазону, біткойн утримується вище 75000 доларів, інституційні кошти продовжують надходити

Цінова динаміка: біткойн відкрився вчора на рівні 75700 доларів, у процесі торгів через геополітичний ризик знизився до 73820 доларів, потім відновився і досяг максимуму 76000 доларів, наразі — 75400 доларів, протягом 24 годин коливання в межах вузького діапазону. Ethereum коливається у схожому діапазоні, мінімум — 2280 доларів, останнє значення — 2325 доларів, зросло на 0.4% за день; основні криптовалюти SOL, XRP злегка дорожчають, у середньому — понад 1% за день.
Кошти та дані з блокчейну: американські спотові ETF на біткойн продовжують масовий чистий потік — за тиждень понад 2.6 мільярдів доларів, у тому числі 9.17 мільйонів доларів за 23 квітня, що є рекордом за час президентства Трампа, інституційні інвестиції залишаються довгостроковими. За 24 години на ринку ф’ючерсів понад 160 тисяч користувачів зазнали ліквідації позицій на суму 420 мільйонів доларів, баланс між довгими та короткими позиціями майже рівний, рівень кредитного плеча знизився. Дані з блокчейну: за 24 години великі гіганти вивели з бірж 3824 BTC, ліквідність на біржах зменшується, довгострокові тримачі зберігають 68% своїх активів — найвищий рівень за історію, що свідчить про стабільність. Індекс страху та жадібності криптовалют залишається на рівні 45, що є нейтральним, ринкова емоція — обережна, очікуємо на дані ВВП США за перший квартал для визначення подальшого руху.
Ключові рівні: основна підтримка 73000-74000 доларів (вузький діапазон), сильна підтримка 72000-73000 доларів (прорив поточного зростання), основний опір — 76000-77800 доларів, сильний опір — 80000 доларів.

Особливі застереження
Зараз золото перебуває у фазі корекції після високих рівнів, рівень 4700 доларів — короткостроковий розподільний рівень між покупцями та продавцями, сьогоднішні дані ВВП за перший квартал та ключовий індекс PCE безпосередньо вплинуть на очікування політики ФРС, ризики коливань значно зростають. Не слід сліпо купувати на спад або йти проти тренду, рівень 4750 доларів вже перетворився на короткостроковий сильний опір, слід уникати ризику різкого падіння після несподіваних даних; рекомендується тримати позиції легкими, лише після стабілізації у діапазоні 4650-4660 доларів можна пробувати короткострокові покупки з обмеженим лотом, строго — стоп-лосс на рівні 4620 доларів, при відновленні вище 4750 доларів — закривати частину позицій для фіксації прибутку, контролювати рівень ризику та уникати екстремальних коливань у період виходу важливих даних.
Криптовалютний ринок після поточного зростання увійшов у фазу вузької корекції, рівень 75000 доларів — короткострокова життєва лінія, хоча базові активи стабільні і інституційні кошти продовжують надходити, макроекономічна невизначеність залишається, середньостроковий тренд потребує підтвердження додатковими інвестиціями. Заборонено важкі позиції на зростання та високі ставки, рівень левериджу слід тримати у межах 30%, лише після прориву 77800 доларів з обсягом — розглянути додаткове поступове нарощування позицій; якщо ціна знову впаде нижче 73000 доларів, потрібно бути готовим до короткострокового корекційного зниження, швидко зменшувати позиції, щоб уникнути подальшого падіння, переважно — очікувати та діяти після підтвердження даних.