Останнім часом я постійно спостерігаю за глобальними макроекономічними змінами і виявив досить цікаве явище.

Ціни на нафту знову піднялися вище за 100 доларів за барель, і це не просто економічна новина. Я помітив, що за цим стоїть ланцюг реакцій — зростання інфляційних очікувань, відтермінування графіка зниження облікової ставки центральних банків, поступове звуження ліквідності. А криптовалюти, як ризикові активи, зараз зазнають впливу цих макроекономічних тисків.

Дивлячись на останні економічні дані, можна відчути цю напружену атмосферу. Основний індекс споживчих цін PCE все ще коливається близько 3%, дані по безробіттю хоча й низькі, але вже з’являються сигнали, а економічне зростання явно сповільнюється. Така комбінація досить небезпечна — інфляція не знижується, а зростання економіки йде у рецесію, що нагадує стагфляцію, і в історії це не дуже хороші новини для ризикових активів.

Цікаво, що реакція ринку криптовалют наразі здається досить спокійною. Біткоїн зараз тримається біля 77,86 тисяч доларів, Ethereum — близько 2,31 тисячі доларів, а альткоїни не демонструють панічних падінь. Це не означає, що ринок ігнорує ситуацію, а радше — очікує. Я вважаю, що ринок чекає більш чітких сигналів, особливо реакції інституційних гравців. Ліквідність у вихідні була вже низькою, і справжній тест, ймовірно, настане, коли Уолл-стріт повністю усвідомить ці макроекономічні дані.

З технічної точки зору, у біткоїна є кілька ключових рівнів у моєму списку спостереження. Якщо макроекономічний тиск продовжить зростати, перша лінія оборони — це 68 тисяч доларів, а основна підтримка — 65 тисяч. Навпаки, якщо ринок стабілізується, опір може з’явитися біля 72 тисяч, а прорив через 75 тисяч стане справжнім підтвердженням зростання. Який би напрямок не обрав ринок, цей прорив, ймовірно, визначить подальший тренд.

Найбільш вражаюче, що цей цикл криптовалют вже зовсім інший. Раніше ми говорили про халвінги, токеноміку — внутрішні фактори, але тепер тенденції на ринку все більше залежать від цін на нафту, очікувань щодо процентних ставок, глобальної ліквідності і навіть геополітичних подій. По суті, криптовалюти перетворилися на активи, дуже чутливі до макроекономічних факторів.

У короткостроковій перспективі цей прогноз щодо зростання криптовалют не дуже оптимістичний, але саме тому наступні кілька днів будуть особливо важливими. Як тільки ринок підтвердить напрямок, може початися досить різке рухання. Я сам уважно слідкую за поведінкою відповідних активів на Gate, оскільки ці коливання відображають реальні макроекономічні зміни.