Генеральний директор New Fire Group Лівіо обговорює придбання команди Alpha BTC, приєднання Фу Пена та «17 AI співробітників»

Редагування | Ву говорить про блокчейн

Перед початком конференції Web3 у Гонконгу головний редактор Ву Колін Ву у діалозі з генеральним директором New Fire Group Вон Сяоці Livio Weng, детально розповів про купівлю компанією Alpha BTC інвестиційної команди та торгової системи під брендом Avenir, а також про новий напрямок залучення відомого макроаналітика Фу Пена на посаду головного економіста. Основна мета New Fire — створити відповідний регулятивний доступ до криптоторгівлі та управління активами для інституційних клієнтів, високоприбуткових клієнтів та сімейних офісів, орієнтуючись на ринки Гонконгу та Азії.

Основна увага інтерв’ю зосереджена на стратегії продукту Alpha BTC, яка базується на довгостроковій базовій позиції у біткоїнах, отриманні стабільного доходу шляхом продажу низькоризикових віддалених опціонів, з метою досягнення меншої відкатності та відносно стабільних доходів у біткоїн-номіналі. New Fire прагне створити цілісну сервісну екосистему «відкриття рахунку — торгівля — управління активами — передача спадщини» і планує надалі запускати продукти, орієнтовані на Ethereum, U-кошик тощо.

Одночасно залучення Фу Пена розглядається як важливий крок у зміцненні макроекономічних досліджень та зв’язків із традиційними фінансами, що відображає прискорення інтеграції криптоіндустрії з традиційною фінансовою сферою. Livio також поділився практикою застосування штучного інтелекту, включаючи використання AI для підвищення ефективності досліджень, обслуговування клієнтів та операцій, а також своїми оцінками щодо майбутньої організаційної структури та змін у ринкових моделях працевлаштування.

Виступи гостей відображають особисту точку зору і не є позицією Ву, не слугують інвестиційною рекомендацією. Усі твердження зроблені відповідно до місцевого законодавства. Транскрипція та переклад здійснені GPT і можуть містити помилки.

Купівля Alpha BTC — вихід на ринок інституційного управління активами

Колін: Перед початком конференції Web3 у Гонконгу New Fire Group оголосила про купівлю інвестиційної команди та торгової системи під брендом Alpha BTC компанії Avenir. Розкажіть, будь ласка, про причини цієї купівлі та її вплив на публічну компанію.

Livio: Нещодавно ми завершили купівлю інвестиційної команди та торгової системи Alpha BTC під брендом Avenir і вже подали відповідні документи до регулятора цінних паперів, а 23 квітня плануємо запустити перший у Гонконгу регульований сервіс управління активами на базі біткоїна.

Головна ідея цієї купівлі — підтримати нову стратегію New Fire, орієнтовану на регульовану торгівлю та управління активами. Зараз наші клієнти — це переважно інституційні клієнти, сімейні офіси та кваліфіковані інвестори з Гонконгу та Азії. Ми виявили, що ці клієнти мають чіткі потреби у біткоїн-орієнтованих портфелях та стабільних доходах.

Переваги Alpha BTC у тому, що продукт вже зрілий: річна доходність у біткоїнах становить близько 5–7%, обсяг великий, і під час недавнього падіння ринку відкат контролювався досить добре. Після всебічної оцінки ми вважаємо, що це дуже конкурентоспроможний продукт на ринку управління активами.

Ще важливіше, що галузь переходить від домінування роздрібних інвесторів до інституційних, і майбутні додаткові інвестиції переважно надходитимуть від інституцій, високоприбуткових клієнтів, сімейних офісів та традиційних фінансових установ. Ця купівля — крок до інтеграції сильнішої команди та продуктів у New Fire, щоб зробити його регульованим крипто-інструментом управління активами у Гонконгу та Азії.

Також, оскільки Avenir не має ліцензій №1, 4, 9, зовнішні потреби у управлінні активами будуть задовольнятися через New Fire. Відповідно, New Fire стане зовнішнім інструментом управління активами для системи Лі Лінь. Це лише перший крок, і надалі плануються нові ініціативи для інституційного ринку.

Рідкість та попит на BTC-орієнтовану стратегію

Колін: Можете детальніше пояснити основну структуру BTC-орієнтованої стратегії? Окрім команди, чи залучили ви також клієнтів? На ринку зараз зацікавлені в таких продуктах переважно інституції, сімейні офіси чи майнери?

Livio: Така BTC-орієнтована стратегія є рідкісною, оскільки вона вимагає від менеджера довгостроково тримати значний обсяг базової позиції у біткоїнах і мати довгострокову віру у галузь. Тільки на цій основі можна продавати віддалені, малоймовірні опціони для отримання стабільного доходу.

Наприклад, у певних ринкових умовах, якщо прогнозується значне падіння біткоїна нижче певної ціни або дуже малоймовірне короткострокове проривання цієї ціни, можна продавати опціони у віддалених цінових діапазонах і отримувати прибуток. Передумова — це те, що інституція має достатньо великий довгостроковий базовий обсяг, тому не кожна команда може цим займатися.

Хоча на ринку є багато квантових продуктів, пов’язаних із BTC, більшість з них зосереджені на арбітражі, міжринкових операціях тощо, і відрізняються від цієї стратегії, орієнтованої на довгостроковий базовий обсяг. Тому ця стратегія має високу рідкість.

Крім того, ця модель базується не лише на самій стратегії, а й на довгостроковому накопиченні галузевих знань, оцінці ринкових настроїв, дослідженнях і управлінні ризиками, що охоплює цикли бичачого та ведмежого ринків, технічний аналіз і операційну діяльність. Це важко повторити для звичайних команд. За понад два роки ринкової практики цей продукт став досить зрілим.

З точки зору попиту, на ринку давно бракує справді надійних продуктів: ліцензовані інституції та публічні компанії пропонують регульовані рішення з довгостроковою операційною здатністю, що дозволяє клієнтам отримувати стабільний дохід, зберігаючи біткоїни. Майнери, публічні компанії, сімейні офіси та високоприбуткові клієнти, які ще вагаються, — всі мають чіткий попит на такі продукти.

Отже, запуск BTC-орієнтованого управління активами від New Fire заповнює цю нішу. Очікується, що попит на такі продукти зростатиме разом із збільшенням інституційних та сімейних інвестицій у криптоактиви.

Далі Avenir зосередиться на екосистемі інших інституційних продуктів, а розробка Alpha BTC залишиться за New Fire, щоб забезпечити синергію.

Масштаб та цілі управління Alpha BTC

Колін: Основний фокус — команда та стратегія. Чи є вже зовнішні клієнти, які переходять разом із вами, чи поки що більше орієнтація на потенційних клієнтів?

Livio: Раніше Avenir керувала переважно внутрішніми фондами сімейних офісів, зовнішніх клієнтів не було. Купівля New Fire зумовлена тим, що компанія має ліцензії №1, 4, 9 і може надавати послуги на ринку відповідно до регулятивних вимог.

Отже, сама по собі ця купівля не привела до залучення зовнішніх активів, але вже накопичила кілька потенційних клієнтів, які раніше цікавилися цією стратегією, але не могли легально її реалізувати. За попередніми оцінками, лише усні наміри можуть сприяти тому, що Alpha BTC у цьому році перевищить 500 мільйонів доларів, а за два-три роки — швидко перевищить 1 мільярд доларів.

Колін: Зрозуміло. Це також узгоджується з вашою стратегією приватного банкінгу? Спершу залучаєте клієнтів, відкриваєте рахунки, купуєте криптовалюту, а потім — управління активами і передача спадщини, формуючи цілісний цикл?

Livio: Так. Основна компетенція приватного банкінгу — це інтеграція каналів, регулятивних процедур, торгівлі та управління активами. Ми пропонуємо клієнтам комплексний сервіс: відкриття рахунків, регульоване внесення та зняття коштів, виконання торгів, управління портфелем і планування спадщини.

На етапі відкриття та торгівлі ми робимо акцент на «супровідний сервіс». Зазвичай відкриття рахунків для гонконгських інституцій займає місяць-два, а у нас — близько трьох днів. Завдяки застосуванню AI, вже половина клієнтів може відкривати рахунки у той самий день.

Щодо торгівлі, ми постійно аналізуємо ринкову ситуацію і підтримуємо клієнтів у формуванні довіри. Після налаштування портфеля клієнти можуть перейти до регульованих квантових та управлінських продуктів, а також розширювати портфель за рахунок інших активів і трастових структур.

Отже, сервіс приватного банкінгу New Fire — це цілісний цикл від відкриття рахунку, торгівлі, управління активами до передачі спадщини. Ця купівля додатково зміцнює управлінські можливості, підвищує рівень сервісу і створює нову конкурентну перевагу.

Зараз це перший у Гонконгу регульований продукт управління активами на базі біткоїна, який точно відповідає потребам нової хвилі інституційних клієнтів. У ширшому контексті він також доповнює важливу частину регульованої екосистеми Web3 у Гонконгу.

Подальше розгортання продуктів на Ethereum та U-кошик

Колін: Чи плануєте ви надалі запускати продукти на базі Ethereum або U-кошика?

Livio: Так. Після успішного запуску BTC-орієнтованих продуктів ми вже працюємо над розробкою продуктів на базі Ethereum і U-кошика, і очікуємо, що до другої половини року з’являться перші інноваційні рішення.

Колін: Чи можливо в майбутньому ці криптоінвестиційні продукти розширити для роздрібних інвесторів, наприклад, через регульовані біржі, офшорні платформи або DeFi, для більш широкого розповсюдження?

Livio: Попит на галузі дуже різноманітний, але в рамках ліцензованої системи головний принцип — захист роздрібних інвесторів. Тому наразі ми орієнтуємося на інституційних та високоприбуткових кваліфікованих інвесторів. Якщо продукти будуть орієнтовані безпосередньо на роздріб, процес затвердження і подання документів триватиме довше і буде складнішим.

З погляду ринку Гонконгу, справжній потенціал зростання мають саме інституційні клієнти. Раніше ринок зосереджувався на роздрібних інвесторах, що призвело до відставання обслуговування інституційних клієнтів у порівнянні з Європою та США, особливо США.

Після перегляду стратегії минулого року New Fire обрав шлях фокусування на інституційному сегменті, оскільки це дешевше і швидше, а також краще відповідає особливостям гонконгського ринку. Наша мета — за два-три роки значно збільшити кількість клієнтів і активи під управлінням.

Ці купівля і запуск продуктів — частина цієї стратегії. Якщо ми зможемо створити перевагу протягом року-півтора, конкуренти з’являться значно важче. New Fire прагне створити інституційний крипто-інструмент у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, а потім — розширювати глобально.

Зараз у Японії у нас є ліцензована біржа, і ми плануємо перенести цю модель у Гонконг. У Дубаї, Сінгапурі та інших ринках подібні сервісні структури ще недостатньо розвинені, що дає нам можливість для подальшого зростання.

Залучення Фу Пена до New Fire — зміцнення макроекономічних досліджень і міжгалузевих зв’язків

Колін: Ще одна тема, яка цікавить ринок — це недавнє приєднання до команди відомого макроекономіста Фу Пена. Можете розповісти про його бекграунд, причини залучення і майбутню роль?

Livio: Фу Пен — один із найкращих макроекономістів у китайському фінансовому колі. Стратегія New Fire — надання клієнтам передових комплексних послуг у криптофінансах, і для цього потрібно мати високий рівень досліджень і глибоке розуміння ринку.

Запрошення Фу Пена на посаду головного економіста — це сигнал тренду: криптоіндустрія вже не є ізольованим нішевим сегментом, а дедалі більше інтегрується у макроекономічну систему. Зв’язки між крипторинком, американським фондовим ринком, макро-ліквідністю і традиційними ризиками вже очевидні, тому аналізувати крипто без урахування цих факторів — неправильно.

Для New Fire з розширенням масштабів бізнесу зростає і вимога до досліджень: потрібно не лише аналізувати криптоактиви, а й розуміти їх у контексті макроекономіки. Адже у майбутньому ми плануємо пропонувати клієнтам не лише крипто, а й метали, американські цінні папери та інші активи. Це вимагає більш комплексних знань у традиційних фінансах.

New Fire завжди наголошує на міжгалузевій інтеграції. Раніше ми швидко розвивалися завдяки поєднанню технологічних талантів із материкового Китаю і фінансових кадрів із Гонконгу. Тепер залучення Фу Пена — це ще один крок у зміцненні цієї здатності, що допоможе підвищити довіру традиційного фінансового сектору до криптоіндустрії.

Колін: Це дуже показовий приклад. Адже головна лінія розвитку — це поєднання традиційних фінансів і Web3. Запрошення такої відомої фігури з традиційного фінансового світу допомагає залучити до Web3 і інші традиційні кола. Чи означає його бажання приєднатися, що він сам зацікавлений у цій галузі?

Livio: Так. Відомі фінансові дослідники, перш ніж офіційно приєднатися або висловити свою думку, зазвичай вже провели багато досліджень. Після багатьох переговорів ми переконалися, що його розуміння і оцінки криптоіндустрії дуже глибокі.

Ще важливо, що його погляди базуються на довгостроковому досвіді у традиційних фінансах, що дає йому унікальну перспективу, яку багато криптофахів не мають. Це дозволяє йому глибше і міжциклічно аналізувати Web3. Обміни думками за останній час дуже допомогли у формуванні нашої стратегії.

Як New Fire використовує AI для підвищення ефективності і як звичайні співробітники можуть адаптуватися

Колін: Нещодавно у New Fire згадували про застосування AI для підвищення ефективності. Які у вас вже є досвіди і досягнення у цій сфері?

Livio: AI — це вже невід’ємна тема для технологічних і крипто-компаній. З одного боку, він суттєво впливає на потоки капіталу і ринкові настрої, з іншого — трансформує внутрішню структуру і організацію компанії.

Для бізнесу головна цінність AI — це значне підвищення продуктивності, особливо у повторюваних і виконавчих задачах. У нас вже працює близько 17 AI-співробітників, їхні витрати — значно нижчі за людські, і вони працюють цілодобово. Це особливо помітно у нічний час, при зборі даних, дослідженнях і систематизації інформації.

Наприклад, багато даних, раніше збираних вручну, тепер обробляються AI, а люди вже займаються аналізом, доповненнями і прийняттям рішень. Це підвищує швидкість і точність, а також забезпечує більш своєчасну і повну інформацію.

Ми вважаємо, що у майбутньому багато компаній перейдуть на подібні моделі. AI замінить багато проміжних рівнів, а компанії зосередяться на двох ключових групах: висококваліфікованих, незамінних фахівцях і тих, хто займається клієнтським сервісом і виконавчими функціями, які ще важко автоматизувати.

Звісно, це і можливість, і виклик. Для кожної людини важливо не протистояти AI, а швидко зробити його частиною своїх навичок, навчитися користуватися інструментами AI для підвищення продуктивності і конкурентоспроможності.

Колін: Багато великих компаній вже використовують AI для автоматизації частини посад. Ви, як засновник і керівник команди, що порадите звичайним співробітникам, щоб уникнути заміни AI?

Livio: Головне — швидко адаптуватися до змін і зробити AI частиною своєї роботи, а не протистояти йому. Треба виходити з комфортної зони, активно пробувати нові AI-інструменти і продукти.

Крім підвищення кваліфікації, варто також слідкувати за інвестиціями у AI. Участь у цій технологічній революції — шанс для кар’єри і особистого капіталу. Не бути пасивним, а активно долучатися і отримувати вигоду з нових можливостей.