Я постійно спостерігаю, як трейдери з високим кредитним плечем (lev) втрачають свої позиції — часто не через великі ринкові крахи, а через звичайні коливання цін. Це і є підступність: при 50-кратному плечі достатньо 2%-ї руху, щоб повністю з’їсти маржу. Ще гірше при 10-кратному плечі, де 10%-й рух цін вже викликає ліквідацію.

Проблема в тому, що багато трейдерів недооцінюють ці сценарії. Вони дивляться на потенціал прибутку, але ігнорують фінансові витрати, які постійно з’їдають їхню маржу. До того ж, несподівано сильні рухи цін, що цілком нормальні на крипторинку, можуть спричинити драматичні наслідки: ліквідація за ліквідацією, оскільки примусові продажі ще більше тиснуть на ціни — ланцюгова реакція, яка посилює сама себе.

Ті, хто торгує з кредитним плечем (lev), мають бути чесними з собою. Встановлювати стоп-лоси заздалегідь — не опція, а необхідність. Розмір позиції має базуватися на реалістичних рівнях ризику, а не на максимальних плечах. Регулярний моніторинг стану маржі — ключ до уникнення несподіваних ліквідацій. В кінці кінців: кредитне плече посилює як прибутки, так і збитки. Ті, хто цього не поважає, платять ціну.