Топ-5 питань аналітиків з квартальної звітності Service International за 4-й квартал

Топ-5 питань аналітиків з квартальної звітності Service International за 4-й квартал

Джабін Бастіан

Середа, 18 лютого 2026, 14:36 за Києвом 4 хв читання

У цій статті:

SCI

+1.02%

Результати четвертого кварталу Service International були зустрінуті негативною реакцією ринку, оскільки фінансові показники компанії відповідали очікуванням Уолл-стріт, але не викликали ентузіазму інвесторів. Керівництво пояснило результати кварталу стабільною діяльністю похоронних та цвинтарних служб, з помірним зростанням доходів, яке компенсувалося зростанням витрат на продажі та стабільним обсягом похоронних послуг. Генеральний директор Томас Райан описав бізнес як «навігацію через період нормалізації» після коливань, спричинених пандемією, зазначивши: «Ми спостерігали помірне зростання доходів і валового прибутку як у сегменті похоронних послуг, так і у цвинтарному, що зумовлено силою у порівнянних та непорівнянних операціях, а також трохи нижчими скоригованими корпоративними, загальними та адміністративними витратами.»

Чи настав час купувати SCI? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Service International (SCI) Основні показники за 4-й квартал CY2025:

**Дохід:** 1,11 мільярда доларів проти очікувань аналітиків у 1,12 мільярда доларів (зростання на 1,7% у порівнянні з минулим роком, відповідно)

**Коригований EPS:** 1,14 долара проти очікувань аналітиків у 1,14 долара (відповідно)

**Коригований EBITDA:** 367,6 мільйона доларів проти очікувань аналітиків у 365,2 мільйона доларів (маржа 33,1%, перевищення на 0,6%)

**Прогноз коригованого EPS на наступний фінансовий рік 2026** становить 4,20 долара в середині, що на 1,3% менше за очікування аналітиків

**Операційна маржа:** 24,8%, відповідно до того ж кварталу минулого року

**Виконані похоронні послуги:** 89 117, відповідно до того ж кварталу минулого року

**Ринкова капіталізація:** 11,2 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони є імпровізованими і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути, або теми, на які важко дати однозначну відповідь. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші топ-5 питань аналітиків з квартальної звітності Service International

**Джоанна Гайук (Bank of America)** запитала керівництво про передбачуваність великих продажів цвинтарів і вплив зимових штормів, на що генеральний директор Томас Райан підкреслив поточний імпульс, але застеріг, що великі продажі залишаються важкими для прогнозування через їхню волатильність.

**Альберт Райс (UBS)** запитав про тенденції у загальних та адміністративних витратах і нормалізацію рівнів комісій; фінансовий директор Ерик Танцбергер пояснив, що недавні коливання G&A головним чином зумовлені нарахуваннями за довгостроковими заохоченнями, і що комісії мають стабілізуватися в середньому на рівні 30-35% у майбутньому.

**Тобі Соммер (Truist)** запитав про сталість низького зростання витрат, на що Райан пояснив це проактивним управлінням працею та оптимізацією ланцюга постачання, але визнав, що дисципліна витрат може бути під загрозою, якщо обсяги зростуть.

**Томохіко Сано (JPMorgan)** поцікавився підходом компанії до розвитку преміум-інвентарю цвинтарів і стратегією ціноутворення, з акцентом на фокусі Танцбергера на багаторівневих пропозиціях і високорентабельних інвестиціях у зрілі міські ринки.

**Скотт Шнеебергер (Oppenheimer)** запитав про чинники, що стоять за стабільністю прогнозу обсягів похоронів і можливістю покращення, на що Райан пояснив, що зниження надмірної смертності та нормалізація після пандемічних сплесків обмежують короткострокове зростання, хоча демографічні тенденції можуть підтримати майбутнє зростання обсягів.

 






Продовження історії  

Каталізатори у майбутніх кварталах

У найближчих кварталах наші аналітики будуть стежити за (1), чи зможе Service International підтримувати імпульс продажів preneed і успішно розширювати преміум-пропозиції цвинтарів, (2) темпами, з якими зберігатимуться зусилля щодо контролю витрат у потенційних змінах у обсягах похоронів, і (3) ранніми ознаками того, що ініціативи щодо залучення клієнтів для кремації сприяють додатковому доходу. Виконання цифрових інвестицій та інтеграція нових придбань також будуть важливими індикаторами прогресу.

Зараз Service International торгується за ціною $80,47, знизившись з $84,41 перед оголошенням результатів. Чи є можливість у цій акції? Відповідь міститься у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Високоякісні акції для будь-яких ринкових умов

Ринок цього року значно зріс — але є нюанс. Лише 4 акції становлять половину всього зростання S&P 500. Така концентрація викликає занепокоєння у інвесторів, і не без підстав. Поки всі вкладаються у одні й ті ж популярні назви, розумні інвестори шукають якість там, де ніхто не дивиться — і платять за це менше. Ознайомтеся з високоякісними акціями, які ми виділили у нашому Топ-9 акціях, що перевершують ринок. Це відбірковий список наших Високоякісних акцій, які принесли ринковий прибуток у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1,326% між червнем 2020 і червнем 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, Exlservice (+354% за п’ятирічний період). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше