П’ять найцікавіших питань аналітиків з квартальної звітності Avantor за 4-й квартал

П’ять найцікавіших питань аналітиків з квартальної звітності Avantor за 4-й квартал

Адам Хейл

Середа, 18 лютого 2026 року, 14:36 за японським часом 4 хв читання

У цій статті:

AVTR

-1,63%

Четвертий квартал Avantor ознаменувався негативною реакцією ринку, оскільки інвестори відреагували на зниження доходів на 1,4% у порівнянні з попереднім роком та звуження операційної маржі. Керівництво пояснило ці результати поточними операційними змінами в рамках нової програми Revival і наголосило на зовнішніх тисках, особливо у сегментах лабораторних рішень і біонаукового виробництва. Генеральний директор Емануель Ліньєр описав 2025 рік як «викликовий» і підкреслив, що цінові дії у лабораторному бізнесі, у поєднанні з несприятливим змішанням, вплинули на маржу. Він також зазначив: «2026 рік буде роком переходу та інвестицій, оскільки ми зміцнюємо основу цієї великої компанії.»

Чи настав час купувати AVTR? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Avantor (AVTR) Основні показники за 4-й квартал CY2025:

**Дохід:** 1,66 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 1,64 мільярда доларів (зниження на 1,4% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 1,5%)

**Коригований EPS:** 0,22 долара проти оцінок аналітиків у 0,22 долара (відповідає очікуванням)

**Коригований EBITDA:** 252,2 мільйона доларів проти оцінок аналітиків у 260,5 мільйона доларів (маржа 15,2%, недотяг до прогнозу на 3,2%)

**Операційна маржа:** 7,6%, зменшилася з 37,8% у тому ж кварталі минулого року

**Органічний дохід** знизився на 4% у порівнянні з минулим роком (перевищення)

**Ринкова капіталізація:** 6,17 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною звітних дзвінків є питання аналітиків. Вони є імпровізованими і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути, або теми, на які важко дати однозначну відповідь. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих питань аналітиків з квартальної звітності Avantor

**Кейсі Вудрінг (JPMorgan)** запитав, як зростання VWR порівнюватиметься з біонаукою та медтехнікою, і про фазування за кварталами. Фінансовий директор Брент Джонс відповів, що складні порівняння у біонауці та медтехніці затримуватимуть зростання, і очікується, що VWR перевищить їх, але детального квартального фазування не надав.

**Брендон Куїрдар (Wells Fargo)** поставив питання щодо рівня консерватизму у прогнозі на 2026 рік. Джонс зазначив, що орієнтир був «обережним» через численні змінні, і він не був навмисно консервативним чи агресивним.

**Пол Найт (KeyBanc)** запитав про вплив маржі від інвестицій у Revival і чи ці тиски зменшаться у майбутні роки. Генеральний директор Емануель Ліньєр описав 2026 рік як «рік переходу» з самофінансованими інвестиціями, але не надав детальної інформації про вплив на маржу.

**Майкл Рискін (Bank of America)** запитав, чи ризикують недавні цінові дії спричинити «гонку до дна» і наскільки стійкими є маржі. Джонс сказав, що тиск на маржу більше пов’язаний із змішанням продуктів, ніж із цінами, і керівництво працює над тим, щоб перший квартал став найнижчим за маржею.

**Метт Ларев (William Blair)** запитав про масштаб і фокус портфеля компанії після ребрендингу, і чи плануються додаткові зміни у портфелі. Ліньєр зазначив, що розглядаються всі варіанти, і робота з портфелем триває без «табу» на окремі сфери.

 






Продовження історії  

Каталізатори у майбутніх кварталах

З огляду на майбутнє, наші аналітики будуть стежити за (1) впливом цифрових інвестицій — зокрема покращеннями платформи електронної комерції VWR — на залучення клієнтів і обсяг замовлень, (2) прогресом у підвищенні операційної ефективності та покращеннями у ланцюгах постачання під керівництвом нових лідерів, і (3) ознаками стабілізації або зростання на ранніх етапах біотехнологічних, освітніх і урядових ринках. Виконання програми Revival і ясність щодо довгострокової траєкторії маржі також будуть ключовими орієнтирами.

Avantor наразі торгується за ціною $9,13, зниження з $11,16 перед звітом. Чи є це часом для покупки чи продажу? Переконайтеся самі у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Високоякісні акції для будь-яких ринкових умов

Ваш портфель не може дозволити собі базуватися на історії вчорашнього дня. Ризик у кількох сильно переповнених акціях зростає щодня.

Назви, що генерують наступну хвилю масового зростання, вже тут — у нашому Топ-6 акцій цього тижня. Це відбір високоякісних акцій, які принесли ринкову прибутковість у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1 326% між червнем 2020 і червнем 2025), а також менш помітні компанії, наприклад Kadant (+351% за п’ятирічний період). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Детальніше