Щойно згадав щось, на що варто звернути увагу. Ринок криптовалют досі тримається досить добре, незважаючи на всю геополітичну напругу в Ірані, яка нещодавно з'явилася у заголовках. Коли напруга почала зростати, ми побачили, як Біткоїн опустився приблизно до $63K , а Ефіріум впав до $1910, перш ніж відновитися. Це досить стандартна реакція на ризик, але ось що цікаво — ринок не панікував так, як можна було очікувати.

Згідно з аналізом QCP Capital, ми фактично побачили $300 мільйонів у ліквідаціях довгих позицій, що свідчить про те, що позиції були досить розтягнуті заздалегідь. Тому цей «злив» був, ймовірно, здоровим. Що привернуло мою увагу, так це те, як наратив навколо Біткоїна тихо змінюється. Раніше його розглядали як макро-хедж від усього, але останнім часом він торгується більше як токенізоване золото — і це суттєва різниця у тому, як трейдери про нього думають.

Ринок опціонів розповідає справжню історію. Коли ситуація стала напруженою, імпліцитна волатильність на 1-денних опціонах на Біткоїн зросла до 93%, але досить швидко знизилася. Це насправді м'яко порівняно з тим, що ми бачили під час попередніх геополітичних подій. Більш важливо, що трейдери послідовно купують опціони кол на Біткоїн з датою поставки у березні з цінами $74K та $75K . Це не панічні позиції — це впевненість у напрямку руху. Після п’яти місяців падінь люди готуються до відновлення.

Що тримає ринок криптовалют відносно стабільним, так це сигналізація адміністрації Трампа про чотиритижневий військовий період. Здається, ринок це враховує і поки що терпить. Але очевидно, що ми все ще уважно стежимо, оскільки геополітична ситуація може швидко змінитися. Головне — незважаючи на всю цю шумову інформацію, структура ринку криптовалют не здається зламаною. Ліквідації були керованими, трейдери опціонів залишаються оптимістами, і ми тримаємося вище ключових рівнів. Варто стежити, але не варто панікувати.