Білл Аткман радить інвесторам більше не турбуватися про війну з Іраном і купувати ці дві акції

Чому твіт Біла Акермана від AI · чому він викликав стрімке зростання цін акцій наприкінці кварталу?

Засновник компанії Pershing Square Capital Management Білл Акерман. Знято у листопаді 2016 року. Джерело зображення: Bryan Bedder—Getty Images

Мільярдер-інвестор Білл Акерман минулого недільного вечора опублікував у платформі X пост, закликаючи інвесторів більше не турбуватися через іранську війну, і рекомендував купувати акції Fannie Mae та Freddie Mac. У понеділок ці державні компанії, що підтримують ринок іпотечних кредитів, суттєво зросли у ціні.

Акерман написав: «Деякі з найкращих компаній у світі зараз мають надзвичайно низькі ціни. Не звертайте уваги на мейнстрім-медіа. Це одна з найменш асиметричних воєн у історії, і вона в кінцевому підсумку принесе позитивні результати для США та світу, і ми можемо очікувати значної “прибуткової знижки” від миру.»

Після цього він майже у стилі “загадкової натяк” додав: «Ціни на Fannie Mae та Freddie Mac настільки низькі, що це найтиповіша несиметрична можливість. Їхні акції можуть вирости у 10 разів, і ця ціль вже зовсім близько.»

Твіт Акермана явно став єдиним каталізатором: у понеділок під час торгів ціна Fannie Mae зросла до 41%, а Freddie Mac — до 34%. Це був найбільший одноденний приріст цих акцій з моменту, коли у травні минулого року Трамп висловив ідею приватизації цих двох компаній.

Ці слова Акермана очевидно викликали сильну реакцію. Індекс страху та жадібності CNN показує, що зараз інвестори перебувають у стані “надзвичайного страху”. Вже шостий тиждень триває іранська війна, яка сильно впливає на ринок: через напруженість у Ормузькій протоці ціни на нафту стрімко зросли. За повідомленням іранського напівофіційного агентства Fars, можливо, буде введено плату за проїзд і запроваджено блокаду Ізраїлю; водночас американські акції минулого тижня і у понеділок зазнали продажу. Однак для тих інвесторів, чиї портфелі постійно зменшуються, повідомлення Акермана дуже ясне: не панікуйте.

Багато інвесторів, здається, щиро вірять у його впевненість. Але Акерман не є нейтральним спостерігачем. Насправді він — найбільший вигодонабувач цієї операції. Його компанія Pershing Square Capital Management є найбільшим акціонером Fannie Mae та Freddie Mac, володіючи понад 210 мільйонів акцій. Протягом останніх десяти років він активно тримав великі позиції у цих двох компаніях і просував їх приватизацію.

Час його закликів також викликає питання: у понеділок — останній торговий день першого кварталу 2026 року, що особливо важливо для хедж-фондів. Ціна акцій у цей день безпосередньо впливає на звіти про результати, які розкриваються інвесторам. У цей день найбільша позиція зросла приблизно на 40%, що можна вважати “дуже збігом”.

Акерман раніше вже здійснював подібні операції. 30 грудня 2024 року, за два дні до кінця четвертого кварталу, він опублікував детальний інвестиційний аналіз, у якому назвав торгівлю державними підтримуваними компаніями (GSE) своєю найкращою інвестиційною стратегією на 2025 рік. Цей пост набрав 4,9 мільйона переглядів і спричинив подібний різкий стрибок цін.

Однак різниця у оцінках, яку він зазначає, справді вражає. У минулому році Fannie Mae отримала чистий прибуток у 14,4 мільярда доларів, а Freddie Mac — 10,7 мільярда. А перед зростанням цін у понеділок їхня сумарна ринкова вартість становила лише близько 10 мільярдів доларів, що означає, що їхній прибуток за рік уже перевищує їхню ринкову вартість удвічі.

Інвестор Майкл Бьорі, відомий за фільмом “Велика коротка”, також підтримав Акермана і відповів на його пост: “Мушу підкреслити, що така ситуація в нинішніх умовах ринку є надзвичайною.” Бьорі також у іншому пості висловив думку щодо ринку нерухомості США, зазначивши, що Fannie Mae і Freddie Mac довгий час перебувають під державною опікою, що є однією з головних причин дефіциту житла. Крім того, він звинуватив у цьому штучне зниження ставок і масштабне грошове стимулювання США під час пандемії COVID-19, що сягнуло 6-7 трильйонів доларів.

Бьорі написав: “Проблема у тому, що це створено урядом, і нинішня політика досі заважає вільному ринку самостійно вирішувати проблему, зокрема через те, що ці державні компанії працюють у неефективному режимі під опікою.”

Погляди на перспективи двох державних компаній залишаються ясними: ринок робить ставку на те, що адміністрація Трампа приватизує Fannie Mae і Freddie Mac через IPO, і це може статися вже до кінця цього року. З моменту державного втручання у 2008 році ця ідея з’являлася багато разів, але так і не здійснилася. У вересні 2025 року, коли очікується найбільший інтерес до приватизації, за підтримки Акермана і його прихильників ціна Fannie Mae сягнула майже 15,30 долара. Але навіть після зростання у понеділок ці акції все ще приблизно на 60% нижчі за цей максимум. На конференції ResiDay у листопаді минулого року керівник житлової політики Білого дому Білл Пулт заявив, що рішення щодо IPO буде ухвалено наприкінці 2025 року або на початку 2026-го, але досі цього не сталося.

Критики ж вважають, що поспішна приватизація може створити нові ризики. Наприклад, економіст Каліфорнійського університету у Лос-Анджелесі Весслі Юн зазначив, що цей процес може підвищити вартість позик і знову створити умови для “Великої рецесії”, дозволяючи комерційним компаніям отримувати безризикове фінансування, гарантоване урядом. Він поставив під сумнів, чи справді уряд ризикне повторити помилки минулого.

У своїй статті від грудня Акерман також обережно визнав цю невизначеність, написавши: “Кінцевий результат залишається дуже невизначеним, і якщо ви вирішите інвестувати, слід контролювати розмір втрат, які ви готові витримати.”

Однак уже минулого недільного вечора ці застереження зникли. Акерман написав: “Не звертайте уваги на тих, хто наляканий.” (Wealth China)

Перекладач: Лю Цзінлунг

Редактор: Ван Хао

Зміст, опублікований на Wealth China, є виключною власністю компанії Wealth Media Intellectual Property Ltd. та/або відповідних правовласників. Без дозволу заборонено будь-яке перепублікування, витягування, копіювання або створення дзеркальних копій.