Щойно я помітив досить цікаву ситуацію на ринках форекс цього тижня. Долар зазнає серйозних втрат останнім часом, і це не просто випадковий шум — за цим стоїть реальна структура.

Отже, ось у чому справа: індекс DXY знизився приблизно на 1,2% минулого тижня, що є найбільшим щотижневим падінням за три місяці. Тим часом, євро підскочило на 1,5% щодо долара, фунт піднявся на 1,8%, а австралійський долар просто рве все на своєму шляху — +2,1%. Це не якась ізольована валютна рухливість. Це ширший зсув у тому, як гроші течуть через ринки.

Головний драйвер? Відновлення апетиту до ризику. Коли інвестори знову починають почуватися впевнено, вони виходять із безпечних активів, таких як долар і йена. Вони активізують carry-трейди, переорієнтовують портфелі і в цілому переоблаштовують позиції під ризиконебезпечне середовище. До всього додається звуження різниць у відсоткових ставках між Фед і іншими центробанками, а також технічні прориви у ключових парах, і у вас виходить ідеальний шторм для ослаблення долара.

З технічної точки зору, у індексу DXY є кілька критичних рівнів для спостереження. Підтримка знаходиться на рівні 103,50 — саме тут може статися серйозний прорив, якщо ми продовжимо падати. Якщо проб’ємо цей рівень, наступний рівень підтримки — 102,80. З іншого боку, опір знаходиться на рівні 104,20, де розташована 50-денна ковзна середня. EUR/USD вже прорвав позначку 1,0900, сформувавши інверсний голова і плечі, що вказує на ціль 1,1050. GBP/USD підтримує свій тренд з січня, хоча виглядає трохи перекупленим. USD/JPY застряг між 154,00 і 156,00, оскільки Банку Японії доводиться уважно стежити за ситуацією.

Що справді варто враховувати — це дані щодо позицій. Чисті довгі позиції по долару щойно знизилися на 15% згідно з даними CFTC, але загалом ми все ще маємо чистий лонг. Лонги по євро досягли найвищого рівня з грудня. Це свідчить про потенціал для розгортання позицій, якщо настрої збережуться.

Дика карта? Це економічний календар цього тижня. Дані по індексу споживчих цін у США у середу — головна подія. Очікується помірне прискорення інфляції. Дані по промисловому виробництву Європи та зайнятості у Великій Британії можуть або підтвердити, або спростувати поточні наративи. Якщо дані здивують, можливі швидкі розвороти. Важливі також комунікації центральних банків. Свідчення Джерома Пауелла перед Конгресом можуть змінити ринкові очікування щодо політики Фед, так само як і протоколи засідань ЄЦБ.

Отже, щодо прогнозу долара, я слідкую за тим, чи це тимчасова корекція, чи початок чогось більш стійкого. Технічний аналіз показує збої, фундаментальні зміни відбуваються, і настрої щодо ризику покращуються. Але ринки можуть змінитися миттєво, якщо наратив зміниться. Тримайтеся за рівні підтримки і залишайтеся гнучкими у своїх позиціях. Саме в таких ситуаціях потрібно швидко адаптуватися, коли з’являється нова інформація.