Я вже деякий час слідкую за траєкторією Каті Вуд, і найбільше мене вражає не лише її інвестиційна дохідність — а те, як вона кардинально змінила спосіб мислення людей щодо ставок на майбутнє. Як засновниця та генеральний директор ARK Invest, вона створила щось досить відмінне від традиційних компаній з управління активами.

Вуд почала свою кар’єру, працюючи у вищих ланках Capital Group, Jennison Associates та AllianceBernstein, де сформувала філософію, орієнтовану на виявлення технологій, здатних змінити цілі галузі. До 2014 року вона вирішила повністю присвятити себе своїй ідеї і запустила ARK Invest із конкретною тезою: найбільші можливості виникають при інвестуванні в компанії, які ще багато хто недооцінює.

Що робить її підхід унікальним — це фокус. У той час як більшість інституційних інвесторів диверсифікують портфелі широко, ARK робить концентровані ставки на п’ять основних напрямків — штучний інтелект, енергетичне зберігання, робототехніка, секвенування ДНК і блокчейн. Ранні позиції у Tesla, Square, Roku та CRISPR Therapeutics показали, що вона готова підтримувати компанії, коли вони ще залишаються досить непоміченими. Така готовність іти проти конвенційної мудрості — частина того, що сформувало її репутацію.

Її чистий капітал відображає і плюси, і мінуси цієї стратегії. За оцінками, статки Каті Вуд сягали близько $400 мільйонів у 2021 році, але знизилися приблизно до $140 мільйонів у 2022 через корекцію ринків. Поточні оцінки її статків коливаються між 230 і 250 мільйонами доларів, здебільшого з урахуванням її 50% частки в ARK Invest і особистих активів у нових технологіях та Біткоїні. Ця волатильність — фактично і є суть — вона практикує те, що проповідує, підтримуючи значний вплив секторів, у які інвестує ARK.

Що цікаво у траєкторії статків Каті Вуд — вона майже ідеально співпадає з настроями ринку щодо інноваційних акцій. Коли зростаючі компанії у фаворі, її статки зростають. Коли вони втрачають популярність — зменшуються. Це хороший нагадувач, що вона не хеджує свої ставки — вона щиро вірить у ту тезу, яку пропагує.

Поза цифрами, її справжній вплив полягає у тому, як вона легітимізувала довгострокові інвестиції у технології у масовому фінансовому середовищі. Вона зробила прийнятним дивитися на компанії на 5-10 років вперед, навіть якщо вони ще збиткові. Вона виступає проти одержимості квартальними прибутками. Щодо криптовалют, її володіння Біткоїном і фокус ARK на блокчейні надали інституційної довіри цифровим активам у періоди скептицизму.

Спадщина ще пишеться. Чи виправдовують результати ARK її концентровані ставки — стане ясніше за наступне десятиліття. Але незалежно від майбутніх доходів, вона вже змінила спосіб мислення інституційного капіталу щодо ризиків інновацій. Це, мабуть, цінніше за будь-яку окрему позицію у портфелі.