Спостерігаю за тим, як срібло міцно консолідується навколо позначки $73.00 цього тижня, і чесно кажучи, це такий ціновий рух, що змушує зрозуміти, що ми на справжньому поворотному пункті. Цікава частина? Це рівень саме на 200-періодній EMA на 4-годинному графіку, що означає, що всі технічні трейдери дивляться на одне й те саме місце. Класична ситуація.

Що привертає мою увагу, так це те, що технічні індикатори фактично кричать про невизначеність прямо зараз. RSI коливається біля 50, MACD залишається плоским — це той тип стиснутої енергії, яка зазвичай розбивається або в один, або в інший бік досить рішуче. Згори, якщо срібло прорве через $73.50 з реальним обсягом, ми можемо побачити рух до $75.50 або навіть $76.00. З іншого боку, якщо воно не зможе утриматися тут, наступним очевидним рівнем підтримки є $70.00.

Коефіцієнт золото/срібло зараз близько 85:1, що досить високий історично. Це змушує деяких інвесторів вартісних активів думати, що срібло зараз може бути кращою грою порівняно з золотом. Крім того, срібло показує цікаву поведінку, коли воно відокремлюється від акцій під час періодів ризик-оф, але все ще слідкує за промисловим попитом, коли зростає настрої щодо зростання. Тобто зараз це щось на кшталт гібридного активу.

Макроекономічна картина, очевидно, залежить від того, що зробить ФРС далі. Зазвичай підвищення ставок посилює долар, що робить товари, номіновані в доларах, таких як срібло, менш привабливими. Але також працює цей хедж від інфляції, і, за даними Інституту срібла, існує структурний дефіцит пропозиції на фізичному ринку. Це забезпечує певну базову підтримку.

Глядячи на дані щодо позицій, керовані інвестори вже беруть прибуток навколо цього рівня $73.00, але чистий лонг залишається досить значним. Це говорить про те, що все ще є внутрішня бичача впевненість, просто з’являється деяка обережність.

Що стосується прогнозу по сріблу, я слідкую за кількома речами: будь-якими значними рухами в DXY, виходами економічних даних США і тим, чи отримаємо підтверджене тижневе закриття вище 200-періодної EMA. Це був би той технічний сигнал, який може спровокувати алгоритмічний купівельний імпульс. Другий квартал зазвичай приносить більше волатильності на дорогоцінних металах, тому ця консолідація може бути просто передмовою до чогось більшого.

Якщо ви торгуєте цим, то, здається, консенсус полягає в тому, щоб чекати явного прориву, а не боротися з цим діапазоном. Управління ризиками тут дуже важливе, оскільки очікування волатильності зростають. Наступні кілька сесій мають дати нам каталізатор для вирішення цієї ситуації. Спостереження за обсягом будь-якого прориву буде ключовим для підтвердження, чи рухаємося ми вгору, чи тестуємо рівень підтримки в $70.00.