Кілька великих банків орієнтуються на зростання кредитних обсягів не менше ніж минулого року, баланс векселів може продовжити зростати швидкими темпами

Питання AI · Які капітальні підтримки стоять за стабільним зростанням кредитування великих банків?

Журналіст інтерфейсних новин | Ян Чжіцзінь

Редактор інтерфейсних новин | Ван Шу

На 3 квітня кілька публічних банків вже провели звіти про результати за 2025 рік.

Журналіст інтерфейсних новин, аналізуючи звіти, виявив, що багато великих банків прагнуть цього року збільшити кредитний портфель не менше ніж минулого, з двома планами зростання вище минулого року, трьома — приблизно на тому ж рівні, а темпи видачі кредитів — «помірно раніше».

З урахуванням того, що малі та середні банки, особливо акціонерні, зростають повільніше, а частка державних великих банків на ринку продовжує зростати. Щоб виконати плани зростання кредитування цього року, баланс дисконтування векселів великих банків може й далі зростати.

Варто зазначити, що початкові плани щодо видачі кредитів комерційними банками на початку року не є незмінними і можуть коригуватися відповідно до реальної ситуації або змін у цільових показниках.

Наприклад, у першій половині минулого року кілька банків перевищили цільові показники зростання корпоративних кредитів, тоді як зростання роздрібних кредитів було значно нижчим за очікуване, тому деякі банки у другій половині року перенаправили частину роздрібних кредитів у корпоративний сектор.

Багато великих банків орієнтуються на зростання минулорічного обсягу

Загалом, комерційні банки зазвичай складають плани щодо видачі кредитів наприкінці року або на початку наступного (зазвичай у четвертому кварталі попереднього року).

За даними інтерфейсних новин, нещодавно кілька державних великих банків розкрили свої плани щодо кредитування на цей рік під час звітних конференцій. Наприклад, голова Аграрного банку (601288.SH) Ван Чжіцінь заявив, що банк зберігатиме рівень підтримки реальної економіки, і очікує, що темпи зростання кредитування цього року будуть приблизно такими ж, як і минулого.

Згідно з річним звітом, у 2025 році чистий обсяг кредитів і позик, виданих Аграрним банком, збільшився на 2,2 трильйона юанів, або на 9,2%. Це означає, що цільове зростання кредитування цього року — близько 9,2%, а зростання кредитного портфеля — приблизно 2,4 трильйона юанів, що вище за минулорічний показник.

Журналіст інтерфейсних новин, аналізуючи звіти та презентації, зазначає, що Ціньхайський банк (中信銀行) визначає свою цільову мету щодо загального обсягу кредитів без урахування векселів.

Варто зазначити, що минулорічний приріст кредитів Аграрного банку вже перевищив обсяг «космічного» банку — Індустріально-комерційного банку (601398.SH), і швидкість розширення його балансу продовжує зростати.

У 2023 році загальні активи Аграрного банку перевищили будівельний банк (601939.SH); до кінця 2025 року їхній обсяг досягне 48,8 трильйона юанів, що становить 91% від Індустріально-комерційного банку, і цей показник порівняно з 2020 роком зріс на 10 відсоткових пунктів.

Індустріально-комерційний банк не розкриває свої плани щодо видачі кредитів, але враховуючи високі темпи зростання кредитування Аграрного банку, у майбутньому різниця у масштабах активів між цими двома банками може зменшитися.

Як і Аграрний банк, Банк Китаю (601988.SH) має ціль щодо зростання кредитів цього року, подібну до минулорічної. Заступник голови Банку Китаю Лю Ченгань заявив, що темпи зростання кредитів групи цього року залишаться стабільними, внутрішні кредити у юанях зростатимуть швидше за ринок, а закордонні філії збережуть стабільне зростання, причому закордонні кредити у юанях зростатимуть швидше.

Банк будівництва та поштовий банк (601658.SH), а також Транспортний банк (601328.SH) планують цього року зберегти зростання кредитів приблизно на рівні минулого року. Оскільки базовий рівень зростання збільшився, цільові показники зростання кредитів цього року будуть нижчими за минулорічні.

Як зазначив заступник голови Транспортного банку Чжоу Ваньфу на цій звітній конференції, для досягнення цільового обсягу кредитування у 2026 році банк планує, щоб щорічне зростання кредитів не було нижчим за минулоріч.

Згідно з річним звітом Транспортного банку, станом на кінець 2025 року обсяг кредитів становитиме 91,235 трильйона юанів, що на 5,684 трильйона юанів більше за попередній рік, або на 6,64%. За цим планом, при цільовому прирості у 570 мільярдів юанів, зростання кредитного портфеля цього року становитиме 6,2%, що трохи нижче за минулорічний показник.

Загалом, п’ять великих банків цього року мають вимоги щодо зростання кредитів, що перевищують або дорівнюють минулорічним. Це зумовлено тим, що державні великі банки — основні постачальники підтримки реальної економіки, і їхній кредитний портфель має залишатися на певному рівні зростання. Крім того, шість великих банків цього року планують залучити 800 мільярдів юанів капіталу, що також підтримує розширення кредитування.

Крім того, Ціньхайський банк (601998.SH) також оприлюднив свої плани щодо кредитування, з цільовим зростанням загального обсягу кредитів у 5,5%.

Загалом, під загальним визначенням «звичайних кредитів» розуміються кредити без урахування векселів. Зараз Ціньхайський банк зменшує обсяг векселів, і при цьому зменшення загального кредитного портфеля буде нижчим за 5,5%, що є нижчим за показники кількох інших державних банків.

Великі банки через векселі для збільшення обсягу

Не лише Ціньхайський банк, але й упродовж останніх кількох років багато малих і середніх банків, особливо акціонерних, значно поступаються за темпами зростання кредитування державним великим банкам, і їхня частка на кредитному ринку постійно зменшується.

Дані Народного банку показують, що у 2025 році обсяг нових юаневих кредитів великих банків склав 10,66 трильйона юанів, що становить 56,6% від усіх нових кредитів банківського сектору, і цей показник — рекордний, що на 22 відсоткових пункти вище за 2018 рік.

Журналіст інтерфейсних новин дізнався, що це зумовлено трьома основними факторами: по-перше, з 2019 року державні великі банки прискорили розгортання підтримки фінансування малого та мікро бізнесу, витісняючи традиційний сектор малих і середніх банків; по-друге, після ризикових проявів у окремих малих банках ринок став менш схильним до кредитування цих банків, а можливості залучення капіталу через випуск облігацій ускладнилися, тоді як у державних великих банках за останні два роки було додано 800 мільярдів юанів капіталу; по-третє, структурні інструменти монетарної політики все більше спрямовуються у бік великих банків, створюючи ефект концентрації ресурсів.

Цього року обсяг нових кредитів державних великих банків залишатиметься не нижчим за минулорічний, і їхня частка на кредитному ринку може ще більше зрости, хоча активність малих і середніх банків може знизитися.

«Раніше ставки за кредитами великих банків були відносно високими, і вони могли знижувати їх для залучення клієнтів, але тепер ставки вже знизилися до мінімуму, і зменшити їх ще важко, тоді як наші витрати на обслуговування та ставки за кредитами ще мають простір для зниження», — зазначив представник однієї з публічних міських банків на сході країни.

Дані також підтверджують цю тенденцію. За даними інтерфейсних новин, у 2025 році середній дохідність корпоративних кредитів у будівельних, аграрних і індустріально-комерційних банках знизилася до приблизно 2,8%, що є історичним мінімумом, тоді як у міських і сільських банках цей показник залишається на рівні 3,5% і навіть понад 4%.

«Тиск з боку великих банків на малі та середні банки, здається, трохи посилився порівняно з минулим. Вони вже не намагаються всебічно витісняти, а зосереджуються на ключових клієнтах і підприємствах», — зазначив представник міського банку на сході країни.

На тлі загального недостатнього попиту на кредити у галузі, чому великі банки зберігають високі темпи зростання кредитів і куди вони їх спрямовують?

За даними інтерфейсних новин, аналізуючи звіти, основний напрямок кредитування великих банків — корпоративний сектор, включаючи «п’ять великих статей», «дві важливі» програми та виробничий сектор.

Заступник голови Транспортного банку Ін Цзююнь зазначив, що цього року планується зростання корпоративних кредитів, і вони будуть підтримувати нову якість виробництва, зосереджуючись на п’яти великих статтях та інших ключових сферах.

Варто зазначити, що багато державних великих банків у останні роки також активно використовують векселі для досягнення цілей зростання кредитів.

За даними інтерфейсних новин, у 2025 році обсяг дисконтування векселів у чотирьох великих банках — 工農中建 (Робітничий, Сільськогосподарський, Китайський, Будівельний) — збільшиться приблизно на 30%, що значно перевищує темпи зростання кредитів. Щоб виконати цільове зростання кредитів цього року, баланс дисконтування векселів великих банків може й далі зростати.

Журналіст інтерфейсних новин, аналізуючи дані, зазначає, що у деяких акціонерних банках, особливо у частині зменшення векселів, цей показник може сягати 50%. Наприклад, на кінець 2025 року баланс дисконтування векселів Ціньхайського банку становитиме 2022 мільйони юанів, що на 55,1% менше за попередній рік.

Причина у тому, що доходність векселів знизилася до приблизно 1,2%, і вони вже не покривають вартість залучення зобов’язань, тому багато малих і середніх банків значно зменшують їхній обсяг як низько доходних активів.

Помірне раннє видачі кредитів

Комерційні банки традиційно дотримуються принципу «чотири-три-два-один», тобто у період з першого по четвертий квартал їхній обсяг видачі кредитів становить відповідно 40%, 30%, 20% і 10%.

Дані Центробанку показують, що у 2015–2022 роках частка нових кредитів у першому кварталі трималася на рівні 30–40%, але з 2023 року вона постійно зростає і вже у 2025 році перевищила 60%, що свідчить про явну тенденцію «активної ранньої видачі». Однак це спричиняє слабкість у видачі кредитів у наступних трьох кварталах.

Можливо, через те, що минулого року видача кредитів була надто ранішньою, багато великих банків на звітних конференціях заявили, що цього року планують «помірно раніше» починати видачу кредитів. Банк будівництва вимагає, щоб темпи видачі кредитів були помірно раніше, щоб підтримати стабільний розвиток реальної економіки.

Заступник голови Транспортного банку Чжоу Ваньфу зазначив, що у плануванні темпів видачі кредитів важливо балансувати між «помірно раніше» та стабільним, сталим зростанням. За цим планом, у першому кварталі планується видача близько 40%, а до середини року — понад 60%.

З практики видно, що у першому кварталі великі державні банки виконали плани з видачі кредитів досить добре, багато з них показали зростання порівняно з минулим роком: поштовий банк у першому кварталі видав кредитів на понад мільярд юанів більше, ніж у попередньому році; станом на кінець лютого обсяг корпоративних кредитів Аграрного банку зріс порівняно з минулим роком.

Зокрема, корпоративний сектор залишається ключовим для підтримки зростання кредитів. Заступник голови регіонального відділення державного банку на сході країни повідомив, що цього року основний акцент робиться на підтримку малих і мікро підприємств, а також муніципальних інвестиційних проектів.

«Ми щомісяця проводимо нараду щодо великих проектів, слідкуємо за їхнім прогресом. Основні напрямки — державні підприємства та муніципальні інвестиції, а підтримка малих і мікро кредитів здійснюється через співпрацю з галузевими асоціаціями», — зазначив він.

«Загалом, за підсумками зростання кредитів цього року, станом на сьогодні, обсяг кредитів Транспортного банку приблизно такий самий, як і минулого року. Структурно, корпоративні кредити зросли порівняно з минулим роком, тоді як роздрібні — зменшилися», — сказав Чжоу Ваньфу 27 березня на звітній конференції.

Це також є проблемою для всієї банківської системи. Через погіршення доходів і очікувань щодо зайнятості, зростання роздрібних кредитів за останні три роки було слабким, і у деяких банках залишилися навіть зменшення залишків роздрібних кредитів.

Чжоу Ваньфу зазначив, що зменшення роздрібних кредитів порівняно з минулим роком зумовлене двома факторами: по-перше, іпотечні кредити перейшли у негативну зону. У першому кварталі минулого року ринок нерухомості демонстрував «маленьке весняне піднесення», і іпотечні кредити зросли порівняно з минулим роком, тоді як у цьому кварталі ринок нерухомості ще перебуває у процесі корекції, і обсяг погашень перевищує обсяг нових видач, що спричиняє негативне зростання іпотечних кредитів у порівнянні з минулим роком.

По-друге, регулювання автокредитів. Посилений контроль за «високими відсотками та високими поверненнями» та очищення галузі від порушень вплинули на зростання автокредитів.

Однак Чжоу Ваньфу зазначив, що у секторі роздрібних кредитів вже є позитивні сигнали. З березня кількість нових іпотечних позик значно зросла, на 15% порівняно з попередніми місяцями та минулим роком, що свідчить про стабілізацію ринку нерухомості. Якщо ця тенденція збережеться, очікується, що іпотечний бізнес поступово вийде з негативного зростання і почне зростати, що сприятиме досягненню цілей щодо роздрібних кредитів.