Без страху перед зимою PE, KKR завершила збір 23 мільярдів доларів на північну Америку, встановивши рекорд у галузі

Питає AI · Які ключові фактори успіху KKR у залученні коштів проти ринкових тенденцій?

KKR протистояв зимовому сезону галузі та завершив свою найбільшу за історією залучену суму.

За даними Bloomberg, фонд KKR у Північній Америці XIV зібрав близько 23 мільярдів доларів, перевищивши попередню ціль у 20 мільярдів доларів, ставши найбільшим за розміром фондом у всіх стратегічних напрямках KKR і наймасштабнішим приватним фондом у Північній Америці на ринку. Цей фонд розпочав збір коштів у червні 2024 року, залучаючи пенсійні фонди, суверенні фонди багатства, страхові компанії, фонди благодійних організацій, сімейні офіси та високоприбуткових індивідуальних інвесторів.

Це залучення коштів відбулося на тлі тривалої стагнації у секторі приватних акцій. За даними Bain & Company, у 2025 році обсяг залучення приватних акцій вже четвертий рік поспіль зменшується, оскільки канали виходу з активів звужуються, а повернення капіталу ускладнюється для галузі в цілому. KKР перевершив очікування, залучивши більше коштів, що підкреслює значну перевагу провідних менеджерів у боротьбі за фінансування, а також відображає стійкість довгострокових потреб інституційних інвесторів у приватному ринку.

Залучення коштів проти тенденцій: чому KKR випереджає конкурентів?

Результати залучення коштів KKR у цьому році особливо виділяються серед інших. За даними Bloomberg, деякі публічні конкуренти останнім часом не змогли досягти початкових цілей залучення приватних фондів, оскільки ринок продажу активів залишався слабким.

Вищий віце-президент інвестиційної консультаційної компанії Aksia Чарльз Пендер зазначив: “Зараз умови для залучення коштів дуже складні. Зібрати понад 200 мільярдів доларів ніколи не було легко, і справжніх керівників, здатних це зробити, небагато.”

KKR застосовує стратегію створення окремих фондів за регіонами, залучаючи окремо у Північній Америці, Європі та Азії. Попередній фонд у Північній Америці зібрав у 2022 році 19 мільярдів доларів, а поточний — приблизно на 21% більше.

Це залучення також відображає інтерес інвесторів до приватного ринку. Все більше компаній обирають тривалий приватний статус, щоб уникнути ризиків коливань на відкритих ринках. Високотехнологічні компанії, такі як OpenAI, платформа прогнозування Kalshi, зберігають приватний статус і одночасно залучають великі інвестиції.

Щодо управління портфелем, KKR заявляє, що у новому фонді продовжить реалізовувати програму співвласності для співробітників. Минулого місяця KKR продав CoolIT Systems компанії Ecolab за 4,75 мільярда доларів, а співробітники отримають грошові виплати, еквівалентні від однієї до восьми років зарплати.

Довгострокова стабільність результатів підтримує довіру інвесторів

Співголова глобального приватного капіталу KKR пояснив успіх залучення коштів завдяки стабільним результатам у Північній Америці за останні 15-20 років.

“Показники повернення дуже високі,” сказав Піт Страврос, “ми зберігали лінійний інвестиційний ритм і уникнули надмірних інвестицій у 2021 та 2022 роках.”

Фонд у Північній Америці XIV (North America Fund XIV) зосереджений на можливостях приватних інвестицій у регіоні. Три попередні фонди за цей період принесли приблизно 23% валового доходу. Обсяг активів приватного капіталу під управлінням KKR наразі становить близько 229 мільярдів доларів, що приблизно вдвічі більше за рівень 2020 року. KKR також заявляє, що за останні десять років дев’ять з них завершили повернення капіталу понад задіяний капітал.

Ще один співголова, Нейт Тейлор, підкреслив важливість дисципліни щодо масштабу: “Хоча це буде найбільший фонд у історії KKR, ми завжди залишаємо запас, залучаючи лише ті кошти, які можемо відповідально інвестувати.”