Останнім часом я дивився за тенденцією ринку золота і срібла і виявив, що цей відскок може бути більш цікавим, ніж всі думали.

Минулого тижня Лондонське золото відкривалося на рівні 4662 доларів, піднялося до близько 4857 доларів, а наприкінці закрилося на 4749 доларах. Ця тенденція виглядає як формування дна, особливо враховуючи зміни у геополітичній ситуації. Спочатку між Іраном і США було досягнуто перемир’я, інвестори побачили надію, але переговори з Пакистаном раптово зірвалися, а США віддали наказ закрити Ормузську протоку. Ця дія безпосередньо підвищила невизначеність на ринку, і ціна золота вже відскочила приблизно на 15% від мінімуму.

З технічної точки зору, зараз ціна золота знаходиться у ключовій зоні. Рівень розмежування між бичачим і ведмежим трендом — близько 4736 доларів. Зараз ціна ще нижча за цю позначку, що свідчить про перевагу ведмедів, але перевага не є дуже очевидною. Якщо вдасться ефективно прорвати рівень 4736 доларів і закріпитися вище, то протягом тижня може початися перехід до бичачого тренду, а опір — на рівнях 4871 і 4993 доларів. Навпаки, якщо ціна опуститься нижче 4614 доларів, підтримка переміститься до рівня 4479 доларів.

Цікавою є зміна співвідношення золота і срібла. Останнім часом співвідношення знизилося з високих рівнів до 62.59 разів, що свідчить про те, що відскок срібла був більш сильним, ніж у золота. За аналізами, ціна срібла цього тижня може коливатися між 72.5 і 83.5 доларами, а таке коригування співвідношення золота і срібла може передвіщати поступове відновлення ринкових ризиків.

З макроекономічної точки зору, цього тижня чиновники Федеральної резервної системи активно виступатимуть, а також оприлюднять Білу книгу. Ринок поступово переходить до очікувань більш агресивної політики ФРС, але Bank of America все ще прогнозує зниження ставок двічі до 2026 року. Ключовою змінною є кандидат на посаду голови ФРС Вош, від його рішень щодо монетарної політики залежить швидка зміна ринкових очікувань. Якщо він дасть сигнал, що інфляція покращується і це дозволить послабити політику, прогнози Bank of America щодо зниження ставок матимуть вагу; якщо ж він проявить занадто жорстку позицію, то консенсус щодо одного зниження ставки може здатися занадто оптимістичним.

Міжнародний валютний фонд вже розглядає можливість зниження прогнозу глобального економічного зростання, а світовий борг досяг рекордних 348 трильйонів доларів. Ці фактори підтримують ціну золота, але у короткостроковій перспективі геополітична напруженість залишається високою, а співвідношення золота і срібла відображає зміну ставлення ринку до ризикових активів.

З технічної точки зору, потрібно бути обережним, якщо ціна золота сформує модель правої плеча, оскільки можливий ризик падіння. Підтримка зосереджена у діапазоні 4530–4500 доларів, і якщо цей рівень буде ефективно прорваний, ринок може почати новий цикл зниження. Однак за даними тижневих графіків, закриття з кількома маленькими бичачими свічками все ще свідчить про формування дна, і цього тижня, ймовірно, ціна залишатиметься у цьому діапазоні, коливаючись і шукаючи можливості для відскоку.