Monzo покинула США через три місяці після отримання ліцензії на європейський банкінг. Часовий момент — це не збіг.

Рівень інтелекту для фінтех-професіоналів, які думають самостійно.

Основна розвідка джерела. Оригінальний аналіз. Внески від людей, що визначають індустрію.

Довіряють професіонали з JP Morgan, Coinbase, BlackRock, Klarna та інших компаній.

Приєднуйтесь до Клубу щотижневої ясності FinTech →

Monzo оголосив 31 березня, що закриває свою діяльність у США. Цифровий банк припинить прийом нових американських клієнтів, звільнить приблизно 50 співробітників і дозволить існуючим рахункам залишатися відкритими до червня. Оголошення вперше повідомило Bloomberg і підтвердило компанія.

Monzo посилався безпосередньо на свою європейську банківську ліцензію у своєму поясненні рішення. Представник описав це як «свідоме стратегічне рішення зосередитися на масштабуванні на нашому ринку та в Європі» — назвавши можливість зростання, яку створює європейська ліцензія, причиною відходу з США. У компанії 15 мільйонів клієнтів у Великій Британії.

Європейська банківська ліцензія, на яку посилається заява, була надана Європейським центральним банком і Центральним банком Ірландії 17 грудня 2025 року — за три місяці до оголошення виходу з США. Monzo став першим цифровим банком, повністю регульованим Центральним банком Ірландії. Дублін був названий його європейською штаб-квартирою. Ірландія підтвердила свою першу європейську країну розширення, з пропозицією особистих, спільних, бізнесових, дитячих та миттєвих заощадженьних рахунків для ірландських клієнтів, кожен з яких має ірландський IBAN.

Різниця між цими двома рішеннями становить дванадцять тижнів. У грудні Monzo отримав регуляторний актив, який відкрив можливість депозитного банкінгу в межах Європейського Союзу. Три місяці потому він закрив операцію, яка споживала ресурси на ринку, де компанія не мала відповідного регуляторного статусу — і вже один раз зазнала невдачі у його отриманні. Його перша заявка на банківську ліцензію в США була відкликана наприкінці 2021 року після того, як OCC вказав, що її ймовірно не схвалять. Компанія не подавала повторну заявку.

Що показує вихід

Закриття в США прямо суперечить позиції, яку Monzo виклала у своєму щорічному звіті за травень 2025 року, де йшлося про подальше розширення в Америці. Це різке рішення потребує пояснення, окрім операційних труднощів.

Monzo зазнав труднощів у США — клієнтська база залишалася невеликою, модель партнерського банку, яка замінювала банківську ліцензію США, була дорогою, а витрати на залучення клієнтів на американському ринку, найвищому у світі для банківської сфери, ускладнювали ситуацію. Але ці умови існували ще до 17 грудня. Зміни відбулися саме в цей день — у розрахунках на іншому боці балансу.

Повна банківська ліцензія від ECB, що працює через Ірландію як паспортну базу, дає Monzo доступ до прийому депозитів, кредитування та капітальної архітектури, що йдуть із повним банківським статусом у Європейському Союзі. Як зазначено у аналізі European fintech capital strategy, ця архітектура — залучення депозитів, значні транзакції з передачі ризиків і доступ до регульованих капітальних ринків — структурно недоступна компаніям, що працюють за ліцензією електронних грошей. Тепер Monzo має до неї доступ.

На відміну від цього, ринок США вимагав би окрему ліцензію OCC, окремі капітальні вимоги та окрему операційну інфраструктуру — все для ринку, де компанія не мала існуючої банківської інфраструктури і вже зазнала невдачі з попередньою заявкою. Європейська банківська ліцензія не змусила Monzo залишити США. Вона змінила відносну цінність залишатися.

Порівняння з Revolut

Того ж тижня, коли Monzo оголосив про вихід з США, Revolut — який отримав свою повну банківську ліцензію у Великій Британії від Управління фінансового регулювання та нагляду у березні 2026 року — подав заявку на національну банківську ліцензію США до OCC. Два цифрові банки з Великої Британії, обидва тепер мають повні банківські ліцензії, дивляться на свою регуляторну капітальну архітектуру у протилежних напрямках.

Це розходження відображає два різні комерційні оцінки. Revolut має 45 мільйонів клієнтів по всьому світу і вже створив значну диверсифікацію доходів через управління багатством, криптоторгівлю та іноземний обмін. Його банківська ліцензія у Великій Британії дозволяє йому повторити цю модель у США за допомогою федеральної ліцензії. Monzo, з 15 мільйонами клієнтів у Великій Британії та отриманою три місяці тому повною ліцензією ЄС, знаходиться на ранній стадії побудови моделі кредитування на основі залучених депозитів, яку забезпечує європейська ліцензія. Послідовність має значення. Monzo вирішує зосередити капітал на ринку, де його регуляторна інфраструктура найрозвинутіша і найновіше отримана.

N26, німецький цифровий банк, що працює за ліцензією BaFin, вийшов з США у 2021 році після того, як регулятори наклали обмеження на зростання у його німецьких операціях. Вихід Monzo слідує іншій логіці — не регуляторним обмеженням, а стратегічним вибором зосередити ресурси на юрисдикції, де його найважливіший нещодавній актив був щойно отриманий.

Примітка редактора: Ми прагнемо до точності. Якщо ви помітили помилку або маєте додаткову інформацію, будь ласка, напишіть на [email protected].