Останнім часом я задумався над тим, що, ймовірно, заслуговує більшої уваги, ніж отримує. Коли люди говорять про те, що криптовалюти руйнують фінанси, вони насправді мають на увазі, що таке традиційна фінансова система і чому їй можливо потрібно еволюціонувати. Дозвольте мені пояснити, що я бачу.

Тож що таке tradfi саме? Це в основному фінансовий каркас, з яким ми всі зросли — банки, урядові валюти, фондові біржі, всі ці регульовані інституції. Вони займаються розподілом капіталу, управлінням багатством, платежами, управлінням ризиками. Досить базові речі, які тримають глобальну економіку на плаву. Проте вони все це роблять через посередників. Вам потрібен банк, щоб переказати гроші за кордон. Вам потрібен брокер, щоб інвестувати. Це і є модель.

Однак тут стає цікаво. Tradfi має свої реальні переваги. Фактор довіри — величезний — люди відчувають себе безпечніше, бо є державна підтримка і регуляторний контроль. Це важливо. Міжнародні платежі, інвестиційні послуги, страхові продукти — все це перевірена, стабільна інфраструктура. Але ця стабільність має свою ціну.

І я маю на увазі буквально ціну. Tradfi стягує великі комісії за все. Банківські перекази, збори за управління багатством, витрати на видачу кредитів. Малі бізнеси і люди в країнах, що розвиваються? Часто зовсім виключені з цього процесу через високі витрати. Це одна з найбільших проблем, які я бачу у традиційних фінансах сьогодні.

А тепер, у чому справжня слабкість tradfi? У швидкості та інноваціях. Банки рухаються повільно. Нові технології впроваджуються дуже довго. Порівняйте це з тим, що відбувається у криптовалютах прямо зараз. DeFi-протоколи запускають функції за тижні, на які TradFi витрачає місяці, щоб навіть розглянути. Без посередників, лише смарт-контракти і блокчейн.

Але тут є нюанс, який люди часто пропускають. CeFi — централізовані біржі та крипто-платформи — насправді намагаються закрити цей розрив. Вони беруть доступність і швидкість криптовалют, але додають деякі знайомі обмеження з традиційних фінансів. Інший регуляторний підхід, моделі зберігання активів, але швидші інновації, ніж здатна запропонувати tradfi.

Головна історія полягає не в тому, що одна система переможе. Це те, що ми спостерігаємо за фрагментацією фінансового ландшафту у різні моделі, які обслуговують різні потреби. TradFi все ще домінує у стабільності та довірі інституцій. DeFi приваблює тих, хто прагне справжньої децентралізації і прозорості. CeFi займає проміжне положення, пропонуючи цифрові активи з певною структурою.

Найбільше мене вражає те, що те, що є основною слабкістю tradfi — централізований контроль і повільна адаптація — саме те, що криптовалюти були створені для вирішення. Чи станеться це масштабно? Це мільярдне питання, яке ми всі спостерігаємо, розгортається на наших очах.