Вже тиждень я слідкую за ситуацією на ринку нафти, і вона стає все напруженішою. Після провалу переговорів між США та Іраном спотова нафта буквально злетіла — Brent підскочила вище 103 доларів, WTI до 104,6. Трамп погрожує взяти під контроль Ормузький пролив, якщо Іран не піде на поступки. Макуері взагалі попереджає, що якщо конфлікт затягнеться до червня, ціна на нафту в реальному часі може перевищити 200 доларів. Азіатські нафтопереробні заводи зараз скуповують нафту на будь-які суми, премія спота над ф’ючерсами вже перевищила 30 доларів.

На тлі цього безладу крипто і дорогоцінні метали коригуються. Золото впало на півтора відсотка до 4700 за унцію, срібло ще сильніше — на 2,5%. Біткойн за добу відступив на 2,55% до 76,3K, ефір упав на 0,74% до 2,32K. Загальна капіталізація крипто знизилася на 2,7% до 2,49 трлн. Довели до ліквідації близько 282 млн доларів позицій, з них 202 млн — по лонгах.

Водночас технологічний сектор тримається міцніше — Nvidia виросла на 2,57%, AMD на 3,55%, Broadcom на 4,69%. Попит на обчислювальні потужності для AI зростає у три рази швидше, ніж їх пропозиція. Morgan Stanley вважає, що ринок все ще недооцінює цей тренд.

Геополітична невизначеність тисне на ризикові активи, але інвестори все ще вливають гроші у крипто-ETF. Цікаво спостерігати, як ринок переходить від «ціноутворення на очікуваннях» до «ціноутворення на реальності» — капітал концентрується там, де є реальний попит і дефіцит пропозиції.