За новими правилами кредитування показники значно скоротилися! Чи зможуть публічні фінтех-компанії, що покладаються на ШІ та вихід на міжнародний ринок, подолати кризу?

Питання AI · Як нові правила допомагають трансформувати якість галузі?

Вплив нових правил щодо допомоги у кредитуванні (《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》》) минулого року призвів до загального скорочення показників фінансових технологічних компаній, що займаються допомогою у кредитуванні, у четвертому кварталі, але за рік їхній загальний результат залишився стабільним. Серед ключових інструментів — штучний інтелект, який залишається важливим засобом зниження витрат і підвищення ефективності для таких компаній.

Зі вступом у силу нових правил (《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》), загальні фінансові витрати галузі поступово знижуються, пороги входу та стандарти регулювання посилюються, що тисне на результати фінтех-компаній, що займаються допомогою у кредитуванні.

Згідно з оприлюдненими нещодавно фінансовими звітами, компанії Qifu Technology, Xinye Technology, Lexin, Xiaoying Technology, Jiayin Technology, Yiren Zhike за четвертий квартал минулого року зазнали значного скорочення доходів і чистого прибутку, що знизилися двозначними числами. За підсумками року, результати залишилися стабільними, але деякі компанії зазнали суттєвого зменшення чистого прибутку, що посилює ефект Мальту.

За останні кілька років, ключовими показниками для компаній у сфері допомоги у кредитуванні були залишки кредитів, обсяги видачі та зростання користувачів. Однак після впровадження нових правил, компанії активізували застосування штучного інтелекту (AI), наголошуючи на якісному зростанні, а також шукаючи нові можливості на закордонних ринках і у сегментах.

На думку експертів галузі, раніше орієнтація на масштаб, залишки кредитів і обсяги видачі стала недоцільною і навіть ризикованою під новими правилами; тепер компанії зосереджуються на якісному зростанні, доходах із-за кордону та GMV (валовий товарообіг у сценах), що відповідає регуляторним вимогам, зменшує залежність від масштабу, підсилює прибутковість і управління ризиками; водночас, це формує очікування ринку, демонструє результати трансформації та стабілізує оцінки й довіру — прямий прояв зміщення фокусу з масштабування до якості.

Значне скорочення результатів у четвертому кварталі минулого року

Через нові правила, що набрали чинності 1 жовтня 2025 року, результати компаній у сфері допомоги у кредитуванні за четвертий квартал минулого року зазнали значного скорочення.

Зокрема, Qifu Technology у четвертому кварталі 2025 року отримала 4,093 мільярди юанів доходу, що на 8,68% менше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток склав 1,016 мільярда юанів, зменшившись на 46,89%. У цьому кварталі два основні бізнес-напрями компанії показали різний результат: доходи від кредитних сервісів зросли, а платформа — суттєво скоротилася, склавши лише 661 мільйон юанів (у 2024 році — 1,593 мільярда, у попередньому кварталі — 1,337 мільярда).

Через скорочення внутрішнього бізнесу та збільшення резервів на ризики, Xinye Technology у четвертому кварталі 2025 року отримала 3,024 мільярда юанів доходу, що на 12,5% менше, ніж у попередньому році; чистий прибуток склав 416 мільйонів юанів, зменшившись на 39,0%. Після коригування без урахування разових факторів операційний прибуток становив 520 мільйонів юанів. Обсяг транзакцій на внутрішньому ринку склав 38,7 мільярда юанів, що на 28,3% менше. На кінець року залишки кредитів у Китаї знизилися до 68,3 мільярда юанів.

За аналогією, у четвертому кварталі минулого року Lexin також зазнала скорочення. Доходи склали 3,043 мільярда юанів, що на 16,8% менше, а чистий прибуток — 214 мільйонів юанів, зменшившись на 41,0%. Доходи від кредитних сервісів склали 2,485 мільярда юанів (зменшення на 8,4%), а доходи від технологічної підтримки — 170 мільйонів юанів (зниження на 71,7%). Загальний обсяг кредитів — 50 мільярдів юанів, що на 3,8% менше.

У четвертому кварталі минулого року у компанії Yiren Zhike спостерігалося ще більш значне погіршення: чистий збиток склав 882 мільйони юанів, тоді як у тому ж періоді 2024 року компанія отримала прибуток 331 мільйон юанів. За даними фінансової звітності, у четвертому кварталі 2025 року обсяг кредитування склав 12 мільярдів юанів, що на 40% менше попереднього кварталу; залишки кредитів знизилися до 28,6 мільярда юанів, що на 17% менше.

Загалом за рік результати залишилися стабільними

Хоча у четвертому кварталі минулого року результати були зменшені, за підсумками року компанії у сфері допомоги у кредитуванні зберегли стабільність.

Qifu Technology у 2025 році отримала чистий дохід 19,205 мільярда юанів, що на 11,88% більше, а чистий прибуток — 5,976 мільярда юанів, зменшившись на 4,35%. За весь рік компанія сприяла видачі кредитів на 3270,7 мільярда юанів, що на 1,6% більше, а рівень повторних позик склав 93,3%. На 31 грудня 2025 року залишки кредитів становили 1260,1 мільярда юанів, знизившись на 8,8% порівняно з попереднім кварталом і на 8% у порівнянні з минулим роком. Загальна кількість користувачів, що отримали кредити, склала 63,6 мільйона, що на 11,8% більше; кількість позичальників — 38,9 мільйона, зростання на 13%.

У 2025 році Xinye Technology отримала 13,569 мільярда юанів доходу, що на 3,85% більше, а чистий прибуток — 2,545 мільярда юанів, зростання на 6,57%. За показниками діяльності, обсяг транзакцій склав 200,3 мільярда юанів, а залишки кредитів — 70,9 мільярда юанів. Внутрішньокитайські транзакції склали 186,3 мільярда юанів, зменшившись на 5%. На кінець року кількість зареєстрованих користувачів у Китаї досягла 187,4 мільйона, зростання на 8,6%, а кількість позичальників — 29 мільйонів, зростання на 8,2%.

На відміну від Qifu Technology, яка зосереджена на зростанні обсягів, Lexin показала «зменшення доходів, зростання прибутковості». У 2025 році загальні доходи Lexin склали 13,152 мільярда юанів, зменшившись на 7,4%, а чистий прибуток — 1,677 мільярда юанів, що на 52,4% більше, ніж у попередньому році. Після оптимізації структури доходів, зниження витрат і покращення якості активів, компанія отримала значний приріст прибутку. Витрати на фінансові гарантії склали 2,29 мільярда юанів, зменшившись на 30%, а резерви під можливі збитки — 3,175 мільярда юанів, зменшившись на 13,2%. Також, зміни у справедливій вартості деривативів забезпечили перехід від збитків у 2024 році до прибутку у 2025 році.

Місячні результати Xiaoying Technology і Jiayin Technology залишаються стабільними. У 2025 році Xiaoying отримала 7,639 мільярда юанів доходу, зростання на 30,1%, але чистий прибуток знизився на 4,9% до 1,465 мільярда юанів. Jiayin у 2025 році отримала 6,222 мільярда юанів доходу, зростання на 7,3%, а чистий прибуток — 1,536 мільярда юанів, зростання на 45,36%. Обсяг кредитних угод склав близько 129 мільярдів юанів, що на 28% більше.

Щодо компанії Yiren Zhike, її результати за 2025 рік були дуже коливними: загальний дохід склав 5,719 мільярда юанів, майже без змін, але чистий прибуток — лише 40,5 мільйонів юанів, що на 97,4% менше, ніж у 2024 році. У звіті зазначено, що резерви під можливі збитки склали 2,366 мільярда юанів, зростання на 172%, а лише за четвертий квартал резерви склали 1,11 мільярда юанів. Це, разом із зниженням кредитних ставок, збитками від активів і коливаннями у справедливій вартості криптоактивів, спричинило значне падіння прибутковості.

Зміцнення застосування AI

Згідно з фінансовими звітами, під впливом нових правил штучний інтелект (AI) залишається ключовим інструментом для зниження витрат і підвищення ефективності у компаніях, що займаються допомогою у кредитуванні.

Зокрема, у Qifu Technology AI-система для автоматичного аналізу документів клієнтів, що базується на мультимодальній технології, дозволяє швидко і точно визначати якість поданих матеріалів, підвищуючи перший прохідний коефіцієнт. У процесі кредитного аналізу та затвердження, точність виявлення ризиків вже перевищує 90%. Для банків, що самостійно контролюють ризики, компанія пропонує рішення FocusPro, яке у 2025 році допомогло збільшити обсяги видачі кредитів приблизно на 448%, а баланс на кінець року склав 11,8 мільярда юанів.

У 2025 році Xinye Technology збільшила витрати на дослідження і розробки на 8%, а у четвертому кварталі запровадила AI-агента у процеси обробки заявок. Цей агент інтегрований у процес, розбиваючи його на логічні кроки і надаючи реальні рекомендації. Також компанія запустила мультиагентний діалоговий движок, що покращує обслуговування клієнтів і підтримку операторів. У рамках роботи з даними, компанія успішно впровадила внутрішню платформу даних у нових міжнародних ринках, вже запустивши понад 70 завдань.

Звітність показує, що у четвертому кварталі минулого року Lexin вже інтегрувала великі моделі та AI-агентів у ключові сфери — ризик-менеджмент, обслуговування клієнтів і операції. У сфері ризик-менеджменту інвестиції у технології AI були особливо важливими. Вони дозволили об’єднати когнітивні, логічні та аналітичні можливості моделей, що підвищило швидкість і точність виявлення ризиків, а також покращило досвід користувачів, перетворивши реакцію з пасивної на проактивну.

Jiayin Technology вже у 2025 році досягла значних результатів у сферах мультимодальної боротьби з шахрайством, допомоги операторам і аналізу даних. У 2026 році компанія планує продовжити розвиток за напрямками «4+2», переформуючи існуючі продукти у «виробничі ланцюги» та «не виробничі ланцюги». Основний фокус — створення цінності через автоматизацію залучення клієнтів, ризик-менеджмент і маркетинг, а також застосування мультимодальних технологій для боротьби з шахрайством і підвищення якості клієнтського досвіду.

Голова ради директорів і CEO Yiren Zhike, Tang Ning, зазначив: «2025 рік — ювілейний для компанії, і важливий етап реалізації нашої AI-стратегії. Ми прагнемо зробити AI не лише інструментом підвищення ефективності, а й теплим і людяним партнером у бізнесі. Завдяки масштабуванню великих моделей і оновленій платформі Cube 2.0 ми автоматизували весь ланцюг залучення клієнтів, ризик-менеджменту та операцій. Надалі ми плануємо поглиблювати застосування AI для розвитку галузі та створення цінності для користувачів».

Високопосадовець аналітичної компанії Broadcom, Wang Pengbo, зазначив: «Мультиканальні канали залучення клієнтів і застосування нових технологій вже стали ключовими інструментами для розвитку фінтех-компаній. AI вже довів свою ефективність у зниженні операційних витрат і підвищенні якості обслуговування у всіх ланках бізнесу — від ризик-менеджменту до маркетингу і підтримки клієнтів. Топові компанії активно впроваджують технології для масштабування та оптимізації».

Вихід на міжнародний ринок

На тлі зростаючих вимог до регулювання і підвищення порогів входу в країнах, компанії у сфері допомоги у кредитуванні активізують вихід на міжнародні ринки, шукаючи нові можливості для зростання.

Зі скороченням внутрішнього бізнесу, міжнародна діяльність стала новим драйвером зростання. У 2025 році міжнародний обсяг транзакцій Xinye Technology склав 14 мільярдів юанів, що на 38,6% більше, ніж у попередньому році. У четвертому кварталі кількість міжнародних позичальників досягла 3,8 мільйона, зростання на 133,8%; нових позичальників — 1,6 мільйона, зростання на 117,3%. Обсяг міжнародних транзакцій склав 4,1 мільярда юанів, що на 41,4% більше, залишки непогашених кредитів — 2,6 мільярда юанів, зростання на 52,9%. Доходи від міжнародної діяльності склали 950,9 мільйонів юанів, що на 28,6% більше, ніж у попередньому році, і становили 31,4% від загального доходу.

Звіти показують, що Lexin і Jiayin активно розвивають міжнародний бізнес. Lexin у четвертому кварталі минулого року закріпила свої позиції у Мексиці та Індонезії, що сприяло зростанню масштабів, прибутковості та якості активів. Jiayin у 2025 році збільшила обсяг бізнесу в Індонезії на 187%, кількість користувачів — на 119%, а у Мексиці обсяг кредитів зріс приблизно на 105%, а кількість користувачів — на 110%. Це підтверджує ефективність стратегії глобалізації.

Крім того, компанія Qifu Technology збільшує інвестиції у міжнародний напрямок. CEO Wu Haisheng зазначив: «Ми продовжуємо розвивати міжнародний бізнес, отримуючи необхідні ліцензії та створюючи локальні команди у країнах, що розвиваються. Це дозволить нам не лише отримати нові можливості для зростання, а й диверсифікувати географічну структуру бізнесу».

Wang Pengbo підкреслює, що у країнах із низьким рівнем проникнення кредитних послуг і швидким зростанням цифрових фінансів, міжнародний ринок відкриває нові можливості для компаній. Вони можуть використовувати передові технології ризик-менеджменту і кредитних моделей, що вже довели свою ефективність у Китаї, для виходу на нові ринки і зменшення ризиків, пов’язаних із залежністю від одного регіону. Однак, міжнародна експансія вимагає врахування особливостей регуляторної політики, ліцензування, кредитних історій і культурних відмінностей, що створює додаткові виклики для адаптації моделей і операцій.