Palo Alto Networks Inc (PANW) Основні моменти звіту про прибутки за другий квартал 2026 року: сильне зростання доходів та …

GuruFocus News

Ср, 18 лютого 2026 о 14:01 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

PANW

-2.07%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** 2,59 мільярда доларів, зростання на 15% порівняно з попереднім роком.

**ARR нових поколінь безпеки:** 6,33 мільярда доларів, зростання на 33% з урахуванням внеску $200 мільйонів від Chronosphere.

**Операційна маржа:** 30,3%, третій поспіль квартал вище 30%.

**Валовий прибуток:** Загальний валовий прибуток 76,1%; валовий прибуток за продуктами — 78,2%.

**Коригований вільний грошовий потік:** $502 мільйонів за другий квартал; 3,75 мільярда доларів за останні 12 місяців.

**Готівка та готівкові еквіваленти:** 7,9 мільярда доларів, що враховує 2,6 мільярда доларів грошових коштів за придбання Chronosphere.

**Чистий дохід:** розведений не-GAAP EPS — 1,03 долара.

**Зростання доходу від продуктів:** 22%, з яких 45% — від програмних форм-факторів.

**Зростання доходу від послуг:** трохи понад 13%, з підвищенням доходу від підписки на 14% і підтримки на 12%.

**Географічна діяльність:** Америка зросла на 14%, EMEA — на 17%, JPAC — на 17%.

**Залишкові зобов’язання за показником (RPO):** 16,0 мільярда доларів, зростання на 23%.

**Прогноз на третій квартал 2026 року:** очікуваний дохід від 2,941 до 2,945 мільярда доларів, розведений не-GAAP EPS — від 0,78 до 0,80 долара.

Увага! GuruFocus виявив 3 попереджувальні знаки щодо PANW.

Чи є PANW справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 17 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-зв’язку.

Позитивні моменти

Palo Alto Networks Inc (NASDAQ:PANW) повідомила про зростання доходу на 28%, без урахування впливу недавніх придбань.

Компанія досягла операційної маржі понад 30% третій квартал поспіль, що свідчить про сильну прибутковість.

Palo Alto Networks Inc (NASDAQ:PANW) успішно інтегрувала AI-безпеку у свої пропозиції, Prisma AI швидко масштабується до понад 100 клієнтів.

Стратегія платформізації компанії призвела до зростання загальної кількості платформ на 35%, що демонструє сильне утримання клієнтів та розширення.

Palo Alto Networks Inc (NASDAQ:PANW) здійснила стратегічні придбання, такі як Cyber Ark і Kronos, для підсилення своєї позиції на ринку та розширення можливостей у сфері ідентифікаційної безпеки та спостереження.

Негативні моменти

Інтеграція недавніх придбань, Cyber Ark і Kronos, може спричинити виклики та потенційні відволікання для керівної команди.

Існує занепокоєння щодо повільного впровадження AI у корпоративному секторі порівняно з споживчими застосунками, що може затримати реалізацію доходів від AI-інновацій.

Апаратура компанії зазнала послідовного зниження валової маржі через більшу частку апаратного забезпечення у доходах від продуктів.

Виклики у ланцюзі постачання, такі як зростання цін на пам’ять і сховище, незначно вплинули на собівартість продуктів.

Сегмент послуг компанії зазнав зниження валової маржі в порівнянні з минулим роком, що відображає перехід до SaaS-пропозицій з високим зростанням, які ще масштабуються.

 






Історія триває  

Основні питання та відповіді

П: Нікеш, оглядаючись назад на 2018, 2019 роки, існував страх, що хмарні обчислення зроблять частини стека кібербезпеки застарілими. Тепер, з AI, як це порівнюється з цим зсувом, і чи знову M&A є основним важелем? В: Нікеш Арора, CEO: У 2018-2019 роках нам довелося перепроектувати наші сервіси безпеки для хмари, що було великою можливістю. Тепер AI сприймається як загроза, але насправді він забезпечує більшу послідовність у стеках безпеки. Впровадження AI повільніше в корпоративному секторі, але з його зростанням зростатиме і потреба у більшій безпеці, що призведе до більшої платформізації та гармонізації даних.

П: Інвестори турбуються, що LLM можуть замінити інструменти SIM. Як ви оцінюєте баланс можливостей і загроз від LLM? В: Нікеш Арора, CEO: LLM корисні для безпеки, особливо у класифікації даних та наступальній безпеці. Вони допомагають підсумовувати можливості та виконувати попередню роботу. Однак вони не є загрозою для продуктів безпеки, оскільки безпека вимагає 100% точності. AI покращить можливості безпеки, але не замінить самі продукти.

П: Як ви бачите можливості спільного pipeline з Cyber Ark і які ARR можна очікувати від Cyber Ark цього року? В: Нікеш Арора, CEO: Обидві команди працюють разом для пошуку спільних можливостей. Ми створили дорожню карту для перехресних pipeline і вже бачимо перші результати. Діпак Голечха, CFO: ARR NGS Cyber Ark станом на грудень 2025 року становив близько 1,2 мільярда доларів, і ми спрогнозували загальний внесок M&A, що дає чітке уявлення про ARR.

П: Що спричиняє повторне прискорення бізнесу Sassy у другому фіскальному кварталі? В: Представник компанії: Це прискорення зумовлене тим, що клієнти переходять від окремих продуктів до підходу платформи. Клієнтам потрібна послідовна безпека та досвід користувача в різних середовищах, що забезпечує наша платформа, що сприяє зростанню та ентузіазму у бізнесі Sassy.

П: Як ви оцінюєте можливості квантових технологій і які перші висновки з обговорень з клієнтами? В: Нікеш Арора, CEO: Ми придбали Venify і створюємо підписку Next Generation Trust з квантовими можливостями. Ми отримали позитивний відгук від 100 бета-клієнтів. Наші квантові можливості інтегрують дані від кількох постачальників, забезпечуючи комплексні рішення для підприємств.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного транскрипту конференц-зв’язку.

Умови та політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації