Чи зможе Біткоїн утримати $75K напередодні п'ятничного закінчення опціонів на 7,9 мільярда доларів?

Bitcoin торгується біля $75 000 напередодні великого закінчення терміну дії опціонів у п’ятницю на Deribit

Резюме

• Bitcoin наближається до закінчення терміну дії опціонів на Deribit на суму близько $7,9 мільярда, основним полем бою є $75 000.
• Важка позиція на колл-опціонах і негативний гамма-ефект при $75 000 можуть збільшити коливання ціни Bitcoin цього тижня.
• Негативні ставки фінансування свідчать про накопичення коротких позицій, що підвищує ризик стиснення вище $75 000.

Контракти вартістю близько $7,9 мільярда роблять цю подію одним із головних короткострокових чинників руху ціни цього тижня.

Дані про позиціонування вказують на два рівні, за якими стежать трейдери. Перший — $75 000, де зосереджена велика кількість відкритих позицій на колл-опціонах. Другий — $62 000, де розташований найбільший блок відкритих позицій на пут-опціонах. Ці рівні визначили межі для Bitcoin перед закінченням терміну дії.

Велика кількість колл-опціонів створює тиск навколо $75 000

Дані показують близько $395 мільйонів у відкритих позиціях на колл-опціонах за ціною $75 000. Колл-опціони часто використовуються для позиціонування на підвищення цін, тому цей рівень став ключовим для короткострокової торгівлі.

У звіті також зазначено, що гамма-експозиція при $75 000 є глибоко негативною. Це означає, що хеджування дилерів може додавати до коливань цін замість їх зменшення. Якщо Bitcoin зросте, дилери можуть бути змушені купувати більше. Якщо знизиться — продавати більше. Це може збільшити волатильність навколо того ж рівня.

Крім того, між концентрацією пут-опціонів на $62 000 і концентрацією колл-опціонів на $75 000 знаходиться рівень максимальної болю близько $71 000. Це ціна, при якій найбільша частка опціонів закінчить свою дію без вартості при розрахунку, базуючись на поточних позиціях.

У звіті зазначено, що цей рівень може діяти як магніт перед закінченням терміну дії. Зараз Bitcoin торгується вище рівня максимальної болі, на відміну від березня, коли він торгувався нижче цієї точки. Це залишає ринок у стані очікування, чи залишиться ціна вище поточних рівнів або повернеться до $71 000 перед п’ятницею.

Негативні ставки фінансування зберігають ризик стиснення коротких позицій

Безстрокові ставки фінансування ф’ючерсів залишаються негативними, що свідчить про накопичення коротких позицій на ринку. Якщо Bitcoin утримається вище $75 000, трейдери можуть бути змушені закрити медвежі позиції, що може підштовхнути ціну вгору через стиснення коротких.

У той же час, якщо сила покупок послабне, ринок може повернутися до рівня максимальної болі перед наближенням терміну дії. За даними Checkonchain, Deribit зараз має близько $31 мільярдів у відкритих позиціях на ринках опціонів, перед BlackRock’s IBIT приблизно $28 мільярдів. Це зберігає увагу до Deribit, оскільки трейдери оцінюють, як закінчення цього тижня може вплинути на наступний рух Bitcoin.