Чи світить червоний сигнал для американської економіки? "Індекс рецесії Walmart" стрімко зростає — востаннє він був настільки високим у 2008 році

Чому індикатор занепаду Walmart може попереджати про економічні ризики заздалегідь?

Фінансове співтовариство 21 березня (редактор Лю Руй) У міру того, як у Близькому Сході розгорається війна, ціни на бензин у США продовжують стрімко зростати, а вартість життя для сімей з низьким і середнім доходом стає все вищою.

На цьому тлі економіка США, ймовірно, стикається з все більш серйозними ризиками рецесії — принаймні один із показників, за яким стежить досвідчений стратег Джим Полсен (Jim Paulsen), вже подав сигнали тривоги.

“Індикатор рецесії Walmart” подає сигнали тривоги

Полсен — досвідчений економіст і колишній головний інвестиційний стратег групи Leuthold. Він слідкує за “Індикатором рецесії Walmart” (WRS), який оцінює співвідношення між ціною акцій цього гіганта роздрібної торгівлі (зросла цього року на 10,9%) і індексом глобальних люксових товарів S&P (знизився цього року на 14,8%).

Основна ідея цього індикатора полягає в тому, що значне зростання WRS може передвіщати рецесію або економічне сповільнення — історично, перед кожною з чотирьох американських рецесій цей індекс суттєво зростав.

Логіка тут проста: при сповільненні економіки все більше споживачів переключаються з люксових товарів на Walmart і подібні магазини за доступними цінами.

Зараз же WRS наближається до найвищих рівнів за всю історію, а останній раз цей індекс досягав такого рівня у період фінансової кризи 2008–2009 років.

У своєму звіті Полсен попереджає:

“WRS все більше нагадує нам про необхідність бути обережними щодо стану американської економіки, оскільки поведінка споживачів все більше схиляється до знижкових магазинів, що може свідчити про тиск на низько- і середньодоходних споживачів.”

Економіка США суттєво сповільнюється

Полсен вважає, що недавнє зростання WRS свідчить про те, що економічний тиск у США “починає зростати з низів доходів”, і може “свідчити про погіршення стану приватного кредитного ринку”.

Що стосується ринку праці, він підкреслює, що у кінці 90-х років минулого століття, коли WRS різко зростав, рівень безробіття ще не піднімався. Тому ризик рецесії може ще не відображатися у даних по безробіттю у короткостроковій перспективі.

“Мій припущення — цього року економіка США уникне рецесії, але я все більше переконаний, що вона суттєво сповільнюється, і для її стримування знадобляться додаткові економічні заходи та зниження процентних ставок,” — попереджає він.

(Фінансове співтовариство Лю Руй)