Щойно я слідкував за ситуацією з крахом криптовалютного ринку, і вона починає переплітатися з серйозними геополітичними напруженнями, які більшість людей ще не повністю оцінює.

Отже, ось що відбувається на місці. США та Іран погодилися на двотижневе припинення вогню після 40 днів боїв, але Трамп щойно опублікував у Truth Social, що американські військові ресурси не підуть нікуди, доки Іран повністю не виконає умови. Справа в тому, що Іран досі граєся з Ормусським протокою — вони обмежують рух і вимагають $1 збору за барель для суден, що проходять через неї. Ця водна дорога забезпечує приблизно 20% світового постачання нафти в звичайний час, тож зрозуміло, чому це має значення.

Криптовалютний ринок уже відчув тиск. У четвер ми побачили зниження на 1,2% до $2,49 трильйонів, оскільки інвестори почали нервувати щодо того, чи триматиметься цей припинення вогню. Але ось у чому справа — якщо Трамп виконає свою обіцянку нанести удар, якщо Іран не виконає умови, ми легко можемо побачити набагато гірший крах криптовалютного ринку. Ринок вже напружений.

На справді, нафту тут можна вважати справжнім індикатором. WTI та Brent різко зросли — на 5% і 4% відповідно всього за один день — і ціни наближаються до $100 за барель. Коли ціни на нафту злітають через страх війни, ризикові активи зазнають удару. Біткоїн і ширший крипторинок не люблять невизначеності, особливо коли вона підвищує енергетичні витрати. Я помітив, що інвестори починають відмовлятися від безпечних активів, що свідчить про реальне зниження ризиків у всіх ринках, а не лише в крипті.

Сценарій, що розгортається, досить ясний. Якщо Іран відкриє Ормусську протоку повністю і виконає умови припинення вогню, ми, ймовірно, побачимо ралі з полегшенням. Ціни на нафту знизяться, геополітичний ризик-преміум зникне, і сценарій краху криптовалютного ринку зміниться. Але якщо Іран продовжить блокувати або США почнуть нові удари, нас чекає тривала волатильність. Ціни на нафту можуть продовжити зростати, і цей тиск, ймовірно, знову знизить криптовалюти.

Варто стежити за переговорами в Ісламабаді, що починаються у п’ятницю. Це, ймовірно, наступний каталізатор для визначення, чи отримаємо стабільність, чи ескалацію. Ринок зараз явно враховує ризик зниження.