Klarna забезпечує кредит у 1,4 мільярда євро від Santander, оскільки плани щодо IPO набирають форми

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінтех-сфері!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Klarna підписує важливий договір із Santander

Klarna отримала фінансування на складське зберігання у розмірі €1,4 мільярда (US$1,6 мільярда) з Santander, що є її першим таким договором у Німеччині та другим значним фінансуванням за місяць.

Цей договір підтримується портфелем дебіторської заборгованості Klarna у Німеччині, де компанія працює з 2010 року. Структура дозволяє шведському фінтеху залучати капітал під майбутні платежі клієнтів, забезпечуючи гнучкість у зростанні.

Santander виступає єдиним кредитором. Хоча іспанський банк також конкурує з Klarna у Німеччині через сервіс Zinia “купити зараз, платити пізніше”, він тепер став партнером з фінансування, що відображає широку конвергенцію між традиційними банками та фінтех-операторами.

Головний фінансовий директор Klarna, Niclas Neglén, описав цей договір як основу стратегії фінансування компанії. Він зазначив, що це додає стійкості балансовому звіту Klarna і демонструє довіру до показників компанії та управління ризиками.

Після угоди з Nelnet у США

Угода з Santander з’явилася незабаром після того, як Klarna уклала у США угоду про фінансування на майбутній потік у розмірі $26 мільярда з Nelnet. За цією угодою Klarna передає новостворені дебіторські заборгованості “Pay-in-4” Nelnet, яка має великий досвід у обслуговуванні кредитів.

Об’єднані, ці дві транзакції підкреслюють зусилля Klarna диверсифікувати джерела фінансування, одночасно задовольняючи потреби у капіталі на двох найбільших ринках. Стратегія забезпечує ліквідність, зменшує ризики балансу і дає гнучкість для розвитку продуктів та розширення.

Квартальні результати виявляють виклики

Останні фінансові кроки Klarna відбуваються на тлі змішаних фінансових показників. Компанія повідомила про чистий збиток у розмірі $53 мільйонів доларів за три місяці, що закінчилися у червні, що є більшим за збиток у $18 мільйонів доларів рік тому.

Дохід, однак, зріс на 21 відсоток до $823 мільйонів, що підкреслює збережений попит на її послуги. Керівництво Klarna зазначило, що зростання в США є ключовим драйвером, з новими партнерствами з торговцями та зростаючою базою користувачів.

Голова компанії Себастьян Сіеміатковскі підкреслив, що кредитна діяльність залишалася сильною. Він зазначив, що глобальні рівні простроченості за BNPL-кредитами знизилися до 0,89 відсотка, з 1,03 відсотка рік тому, тоді як реалізовані збитки зменшилися до 0,45 відсотка від обсягу.

Зниження витрат і резерви

Чистий збиток за квартал частково зумовлений витратами у розмірі $24 мільйонів доларів, пов’язаними зі скороченням офісних площ, оскільки Klarna продовжує оптимізувати операції. Компанія скоротила штат і впровадила штучний інтелект для зниження витрат і підвищення ефективності.

Одночасно Klarna збільшила резерви для потенційних кредитних збитків до $174 мільйонів, що є зростанням порівняно з $106 мільйонами рік тому. Виконавчі пояснили, що це зростання відображає швидке зростання кредитування та перехід до довгострокових продуктів з відсотками, які мають вищий ризик, ніж традиційні розстрочні кредити.

Зміщення у бік ширших банківських послуг

Klarna, раніше відома переважно безвідсотковими BNPL-розстрочками, розширює свою модель, щоб нагадувати цифровий банк. Тепер вона пропонує дебетові картки, банківські рахунки та кредити з відсотками.

Новий кредитний портфель компанії більш ніж подвоївся за рік і тепер становить 8 відсотків від загального обсягу. Керівництво вважає це способом забезпечити регулярний дохід і зменшити залежність від роздрібних партнерств.

Цей крок особливо важливий у США, де Klarna конкурує з Affirm, PayPal і кредитними картками. Представляючи себе як більш комплексну платформу фінансових послуг, Klarna прагне зміцнити стосунки з клієнтами та залучити інвесторів.

Плани IPO знову в руслі

Klarna відновила плани виходу на біржу у Нью-Йорку, заплановані на осінь. Раніше компанія припинила свої наміри щодо IPO у квітні через волатильність ринку, пов’язану з новими торговими тарифами США.

Керівництво тепер бачить новий інтерес інвесторів після успішних технологічних лістингів, зокрема Figma і Bullish, які зросли після дебюту. Банкіри, залучені до процесу, припускають, що Klarna прагнутиме оцінки вище за рівень у $15 мільярдів, що був у минулому році, але значно нижче піку у $45 мільярдів у 2021 році.

Навіть за такої оцінки, вихід на біржу за цим рівнем стане відновленням після мінімуму у $6,7 мільярдів у 2022 році, коли високі відсоткові ставки та регуляторний нагляд сильно вплинули на BNPL-провайдерів.

Реакція інвесторів на останні квартальні результати Klarna буде уважно стежитися як за індикатором настроїв щодо IPO. Хоча збитки зросли, зростання доходів і сильна кредитна діяльність можуть заспокоїти потенційних покупців.

Фінансова підтримка як каталізатор IPO

Договір із Santander зміцнює позиції Klarna перед виходом на публічний ринок. Залучаючи довгострокове фінансування від великого європейського банку разом із угодою з Nelnet у США, Klarna диверсифікує свої джерела капіталу і зменшує залежність від короткострокового фінансування.

Ці кроки, ймовірно, будуть сприйняті інвесторами як ознака ретельної підготовки до статусу публічної компанії. Вони також демонструють здатність Klarna балансувати між розширенням і дисципліною у фінансуванні у час, коли регуляторний нагляд за фінтех-кредитуванням залишається високим.

Перспективи

Шлях Klarna до IPO розгортається на тлі сектору BNPL, що стикається з можливостями та ризиками. Глобальне впровадження продовжує зростати, але регулятори закликають до більш тісного контролю за розстрочним кредитуванням.

Для Klarna успіх залежатиме від здатності підтримувати зростання у ключових ринках, управляти кредитними ризиками у процесі розвитку кредитних продуктів і зберігати довіру споживачів. З €1,4 мільярдами нових можливостей від Santander, угодою у США на $26 мільярд з Nelnet і диверсифікованим портфелем продуктів компанія прагне показати, що може керувати масштабом і стабільністю.