Щойно я бачив, як фондовий ринок сьогодні зробив неймовірний поворот. У понеділок усі три основні індекси зійшли з глибокого червоного у міцний зелений — класичне V-подібне відновлення, яке чесно кажучи, здивувало багато людей враховуючи напруженість у Близькому Сході, що наростає на фоні.

Ось що насправді змінило ситуацію: Трамп випадково залишив коментар, що Іран зателефонував і хоче укласти угоду. Це одне твердження просто змінило весь настрій. Перед цим Dow опустився більш ніж на 400 пунктів, S&P 500 знизився на 0,4%, Nasdaq відкотився на 0,5% — все виглядало досить погано. Але як тільки ці коментарі з’явилися, все різко повернулося. Останні цифри: S&P 500 піднявся на 1,02% до 6886,24, Nasdaq виріс на 1,23% до 23183,74, Dow додав 301,68 пунктів або 0,63% і закрився на рівні 48218,25.

Що справді привернуло мою увагу, так це те, як технологічні акції буквально витягнули ринок. Oracle підскочила майже на 13%, Palantir зросла більш ніж на 3% — це були справжні драйвери, що допомогли S&P 500 стерти всі свої втрати з початку конфлікту. Це наче ринок раптом вирішив, що вплив може бути менш серйозним, ніж боялися.

Що стосується енергетичного сектору, сирова нафта продовжувала зростати, але не прорвала психологічний рівень. WTI закрився на $99,08, піднявшись на 2,6%, Brent — на $99,36, зростання на 4,37%. Той факт, що ціна на нафту не зросла ще більше, насправді важливий — це свідчить про те, що трейдери не повністю враховують можливий повний колапс у постачанні.

А тепер цікава частина. Консенсус на Уолл-стріт — обережно оптимістичний, але обережність — це ключове слово. BlackRock щойно збільшив свою вагу у американських акціях, стверджуючи, що економічний збиток виглядає контрольованим. Том Лі з Fundstrat зазначив, що ринок часто закладає позитивний сценарій ще до його реалізації — він навіть згадував, як ринок досяг дна під час Другої світової війни всього через кілька місяців після вступу США у війну.

Але UBS кидає холодну воду на цю ідилію. Вони кажуть, що якщо ситуація ще більше загостриться, ринок фактично не враховує цей ризик. Вони нагадують інвесторам, що хоча історичні дані показують сильне відновлення за шість місяців після геополітичних спусків, викликаних високими цінами на нафту, справжній збиток від тривалого високого рівня цін на нафту проявляється у економіці місяцями.

Висновок? Сьогодні ринок ставить на дипломатичне рішення, але водночас він дивно вразливий до несподіваних подій, якщо все піде не так. Спостерігати за тим, як це розвиватиметься у найближчі тижні, буде дуже важливо — особливо коли почнеться сезон звітів і ми побачимо, чи зможуть компанії справді підтримувати зростаючі очікування щодо прибутків, незважаючи на все, що відбувається за кордоном.