Три основні фондові індекси ф'ючерсів зростають, дані PCE за січень оприлюднять сьогодні вночі

1. 13 березня п’ятниця (Перед відкриттям американського ринку, три основні індекси ф’ючерсів на акції США зросли. На момент публікації, ф’ючерси на індекс Доу Джонса зросли на 0.36%, ф’ючерси на S&P 500 — на 0.36%, ф’ючерси на Nasdaq — на 0.36%.

2. На момент публікації, німецький індекс DAX піднявся на 0.05%, британський FTSE 100 — на 0.14%, французький CAC40 — на 0.02%, європейський STOXX 50 — на 0.13%.

3. На момент публікації, ціна WTI знизилася на 2.27%, до 93.56 доларів за барель. Ціна Brent знизилася на 1.42%, до 99.03 доларів за барель.

Ринкові новини

Сьогодні ввечері PCE може показати аномалію, не бачену десятиліттями! Шлях ФРС до зниження ставок знову стикається з перешкодою? У п’ятницю о 20:30 за київським часом США оприлюднить індекс цін PCE за січень. Очікується, що дані PCE зростуть у річному вираженні на 2.9%, що відповідає попередньому значенню, і зростуть на 0.3% у порівнянні з попереднім місяцем, що є сповільненням порівняно з 0.4% минулого місяця. Щодо основного показника, ринок очікує, що річне зростання індексу цін PCE прискориться до 3.1%, що стане найбільшим зростанням з квітня 2024 року, а місячне зростання залишиться на рівні 0.4%.

Трамп заявив, що за необхідності буде забезпечувати охорону протоки Ормуз, посилюючи загрози удару по Ірану. Президент США Трамп зазначив, що у разі потреби США будуть супроводжувати судна через протоку Ормуз, але водночас висловив сподівання, що військові дії під керівництвом США пройдуть успішно, і пообіцяв, що “протягом наступного тижня буде нанесено дуже сильний удар по Ірану”.

Очікування зниження ставок ФРС не справдилися: червень стає новою “роздільною лінією”, і “епоха політики м’якості” Воша може не настати вчасно. За даними опитування, економісти відклали очікування зниження ставок ФРС з березня до червня, але все ще прогнозують два зниження по 25 базисних пунктів до кінця року. 46 економістів, опитаних, очікують швидшого зниження ставок, ніж ціна ф’ючерсів. За їхньою медіанною оцінкою, це більше, ніж кількість знижень, передбачених чиновниками ФРС у грудні, — на один раз. Близько третини опитаних висловили сумніви щодо кандидатури Кевіна Воша, який був обраний президентом Трампом на посаду голови ФРС, на роль наступника Джерома Пауелла. Щодо його здатності досягти цілі інфляції в 2%, 13% респондентів не визначилися, 18% відповіли “ні”.

Ціни на нафту стрімко зросли, але з’явилася ознака зменшення пропозиції! Після блокування Ормузу Росія почала активізувати постачання. Після тимчасового звільнення США та дозволу іншим країнам купувати російські енергоресурси, які вже були завантажені на судна в морі, близько 30 російських нафтоналивних суден у водах Азії активно продають нафту та паливо зацікавленим міжнародним покупцям. Аналітики зазначають, що конфлікти на Близькому Сході суттєво підвищили цінову маржу та доходи Росії від експорту нафти, що дозволить уряду додатково отримати десятки мільярдів доларів цього місяця. Однак, незважаючи на стрімке зростання цін на нафту, обмежена пропозиція російської нафти, яка звільнена від санкцій, не здатна стабілізувати ціни на глобальному рівні.

США, Японія та ЄС планують запровадити угоду про торгівлю ключовими мінералами, можливо, з механізмом цінового дна. За інформацією джерел, США, Японія та ЄС мають намір у найближчі тижні оголосити про відповідні домовленості, щоб закласти основу для підписання важливої угоди про торгівлю ключовими мінералами. Джерела повідомляють, що офіс торгового представника США (USTR) веде переговори з ЄС та Японією щодо цього рамкового договору і продовжить керувати цими переговорами. Мета — встановити цінові межі та мита на ключові матеріали, щоб протистояти будь-яким ринковим діям з боку Китаю. За доповіддю від лютого цього року, США вже розробили механізм цінового дна для ключових мінералів і поширюють його серед союзників. Влада Трампа та понад 50 країн прагнуть зменшити залежність від постачання цих ресурсів з Азії, оскільки вони вважаються критично важливими для національної безпеки.

Топовий фонд, що обігнав 97% колег, позитивно оцінює китайські технологічні компанії: збільшення інвестицій в Alibaba та Tencent, ставка на вигідні можливості у китайському ШІ. Високоефективний фонд із нових ринків збільшує інвестиції у великі компанії штучного інтелекту, вважаючи, що ці компанії мають більший потенціал зростання, ніж американські технологічні гіганти, що активно розширюються. Генеральний директор Pzena Investment Management Каролайн Цай зазначила, що її фонд обсягом 3.9 мільярда доларів активно купує акції Tencent ()00700() та Alibaba ()BABA.US(). Вона вважає, що ці компанії недооцінені, і з урахуванням їхнього потенціалу змінювати повсякденне життя, їхній зростаючий потенціал є значним. В інтерв’ю у Нью-Йорку вона сказала: “Вам не потрібно платити високі ціни за можливості підвищення продуктивності за рахунок ШІ.”

Новини щодо окремих компаній

Q1: перевищення очікувань у фінансових показниках не змогло приховати тривогу щодо ШІ: CEO Adobe ()ADBE.US() йде у відставку після 18 років керівництва. У зв’язку з сумнівами щодо здатності компанії зберегти лідерство у епоху ШІ, генеральний директор Adobe Шанта Нараян оголосив про свою відставку. У той же день компанія оприлюднила звіт за перший квартал, що перевищив очікування щодо доходів і прибутку. За підсумками кварталу, доходи склали від 6.43 до 6.48 мільярдів доларів, що відповідає прогнозам аналістів у 6.43 мільярдів. Скоригований прибуток на акцію — від 5.80 до 5.85 доларів, тоді як очікування — 5.70 доларів. За перший квартал, що закінчився 27 лютого, продажі зросли на 12% до 6.4 мільярдів доларів, перевищуючи прогноз у 6.28 мільярдів. Скоригований прибуток — 6.06 доларів на акцію, що вище за прогноз у 5.88 доларів.

Близько до війни на Близькому Сході — зростання у секторі косметики: інфляція може зменшити споживчий бюджет, Ulta Beauty ()ULTA.US() прогнозує гірший за очікуваннями результат за рік. У четвертому кварталі, завдяки успіху стратегії Beauty Unleashed, зростанню продажів у магазинах та придбанню Space NK, компанія показала хороші результати: чистий дохід зріс на 11.8% до 3.9 мільярдів доларів, що перевищує очікування, а продажі у магазинах — на 5.8%, що також вище за прогноз у 1.5%. Однак прибуток на акцію склав 8.01 долара, що менше за 8.46 долара минулого року і на 2 цента нижче за очікування. Прогноз на рік нижчий за очікування аналітиків. У заяві компанії зазначено, що продажі у магазинах (онлайн і фізичних магазинів, що працюють понад рік) зростуть на 2.5–3.5%, що нижче за середній прогноз у 3.5%.

Apple ()AAPL.US() оголосила про зниження комісійних ставок у китайському App Store. За повідомленнями, у зв’язку з діалогами з регуляторами Китаю, Apple зменшить комісії у своєму магазині додатків у Китаї. Стандартна комісія за внутрішньо-додаткові покупки та платні додатки зменшиться з 30% до 25%. Для програми для розробників малого масштабу та підписки з автоматичним поновленням у перший рік комісія знизиться з 15% до 12%. Зміни набудуть чинності з 15 березня 2026 року без повторного підписання угод розробниками. Apple заявила, що прагне забезпечити чесні та прозорі умови для всіх розробників і залишатися конкурентоспроможною у ціновій політиці для розповсюдження додатків у Китаї.

Загроза страйків і управлінських проблем може поставити під загрозу цінність акцій Starbucks ()SBUX.US(). Два провідних американських консультанти з корпоративного управління попереджають акціонерів, що глобальний гігант кавової індустрії може ігнорувати ризики трудових конфліктів, що може негативно вплинути на фінансові показники та репутацію компанії, а отже — і на довгостроковий зростання вартості акцій. Це попередження прозвучало за рік до розірвання контракту між компанією та її профспілкою, створеною працівниками кав’ярень. “Конфлікти з працівниками залишаються актуальними, і наразі невідомо, чи достатньо рада директорів контролює дії керівництва щодо трудових відносин”, — зазначили аналітики ISS. Вже незабаром — 25 березня — відбудеться щорічна зустріч акціонерів.

Microsoft ()MSFT.US() розширює свою присутність у секторі медичних ШІ: запускає Copilot Health, орієнтований на “медичний суперінтелект”. Microsoft анонсувала новий продукт — Copilot Health, що використовує штучний інтелект для обробки даних з носимих пристроїв, медичних записів і лабораторних аналізів для створення “медичного інтелекту”. Це допоможе створити “медичний суперінтелект”, який поєднає знання сімейних лікарів із глибокою спеціалізацією вузьких фахівців. Copilot Health буде запускатися поетапно, спочатку у США для користувачів віком від 18 років, англійською мовою. Він збиратиме дані з понад 50 пристроїв, таких як Fitbit, Oura та Apple Health.

Щоб боротися з конкуренцією та зменшити витрати, STMicroelectronics ()STM.US() планує запровадити людських роботів для підвищення автоматизації виробництва. Європейський виробник мікросхем оголосив про трансформаційний план, що передбачає перепідготовку співробітників і впровадження роботів у застарілі фабрики для уникнення їх закриття. На конференції SEMI у Польщі керівник виробництва Тома Морганштейн показав відео, де робот переносить силіконові пластини до обладнання. “Це наш перший робот, який ми вже запустили”, — сказав він. “У найближчі роки ми плануємо розгорнути понад сотню людських роботів для виконання різних операцій.”

Важливі економічні дані та події на найближчий час

За київським часом 20:30: індекс особистих витрат за січень, індекс цін PCE за січень, скоригований ВВП за четвертий квартал, замовлення на довгострокові товари за січень.

За київським часом 22:00: індекс споживчих настроїв Мічиганського університету за березень, кількість вакансій JOLTs за січень.

Наступної ночі о 01:00: загальна кількість бурових установок у США за тиждень, що закінчився 13 березня.

Наступної ночі о 03:30: щотижневий звіт CFTC про позиції на ринку.