Тільки що Calidi Biotherapeutics завершили своє публічне розміщення на 5,2 мільйона доларів минулого місяця — 10,52 мільйонів одиниць по 0,50 долара кожна. Що привернуло мою увагу, так це структура варрантів, яку вони використовують. Вони мають кілька серій варрантів на акції, прикріплених до (6-місячних, 12-місячних та 5-річних опціонів), що є досить стандартним для біотехнологічного залучення капіталу, але дає інвесторам багато гнучкості для отримання прибутку, якщо ситуація рухається в їхню сторону.

Цікава частина? Вони також внесли зміни до існуючих варрантів, які тримали попередні інвестори, знизивши ціни виконання до 0,50 долара, щоб відповідати новому розміщенню. Це досить значущий крок — фактично винагороджуючи ранніх інвесторів і водночас підтримуючи рівні умови для всіх у майбутньому.

Що стосується того, що вони фактично роблять із цими грошима — це робочий капітал і загальні корпоративні цілі, що є розмитим, але типовим. Їхній головний кандидат CLD-401 спрямований на рак легень і рак голови/шиї, все ще в дослідженнях, що передують IND. Акції впали на 53% після ціноутворення, але чесно кажучи, це не дивно. Біотехнологічні розміщення зазвичай чинять короткостроковий тиск на акції, особливо коли ви розмиваєте їх такою кількістю нових варрантів і одиниць.

Ladenburg Thalmann керувала угодою. Варто спостерігати, як це розвиватиметься — тримачі варрантів мають хороший запас часу, щоб побачити, чи справді платформа виконає свої обіцянки.