Отже, я останнім часом дивився на ситуацію на ринку, і чесно кажучи, економічні сигнали зараз досить змішані. Ми говоримо про те, що основні індекси ледве тримаються на плаву — Nasdaq і Dow все ще знижуються з початку року, хоча S&P 500 вдалося заробити 1% прибутку. Головна проблема в тому, що інвестори стикаються з великою кількістю невизначеності. Тарифні питання, геополітична напруга і загалом заплутані економічні дані тримають людей у напрузі.

Картина інфляції теж цікава. Індекс PCE — це улюблений інфляційний показник ФРС — показав 2,1% у порівнянні з минулим роком у квітні, знизившись з 2,3% у березні. Споживчі витрати трохи зросли на 0,2% у квітні, але дані по роботі були досить поганими. У травні ми додали лише 37 000 робочих місць у приватному секторі, що значно менше за очікування. Активність у секторі послуг фактично скоротилася відповідно до ISM PMI, який опустився нижче 50. Додайте до цього геополітичну напругу через ситуацію в Україні — і зрозуміло, чому люди шукають способи диверсифікувати і захистити свої портфелі.

Саме тут я вважаю, що безкомісійні фонди заслуговують більшої уваги. Якщо у вас є капітал для інвестування і ви хочете побудувати більш диверсифікований портфель без великих витрат на комісії, безкомісійні фонди варто розглянути. Ось у чому справа — з традиційними взаємними фондами ви часто платите передні або задні комісії, які з’їдають ваші прибутки з самого початку. Безкомісійні фонди усувають цю перешкоду. Акції продаються безпосередньо компанією-фондом, тож посередник не отримує частку.

Давайте розберемо, чому це важливо, з конкретною математикою. Припустимо, ви інвестуєте 1000 доларів у фонд з 5% комісією на вхід і вихід. Ви починаєте з $950 , інвестуючи у фонд. Якщо він принесе 15%, у вас буде приблизно 1092,50 доларів. Але потім на вас накладається 5% комісія при виході, і залишається 1037,87 доларів. Порівняйте це з тим, що ви б отримали без комісій — різниця суттєва. Навіть невеликі різниці у комісії з часом накопичуються, і саме тому важливий коефіцієнт витрат.

Останнім часом мене зацікавили кілька фондів. Портфель Fidelity Select Semiconductors був стабільним, з доходністю за три і п’ять років приблизно 24,4% і 28,3% відповідно, і він стягує лише 0,62% щорічно. Він сильно орієнтований на компанії, такі як NVIDIA і Taiwan Semiconductor — логічно, враховуючи, наскільки важливі чіпи зараз. Потім є Invesco SteelPath MLP Select 40, який зосереджений на майстер-обмежених партнерствах у енергетичній інфраструктурі. За три роки він дає приблизно 20%, а за п’ять — 28,4%, з коефіцієнтом витрат 1,01%.

Якщо ви більше орієнтовані на технології, фонд DWS Science and Technology має позиції у Meta, NVIDIA і Microsoft, з доходністю за три і п’ять років 18,8% і 17,3%. Коефіцієнт витрат — 0,68%. Нарешті, фонд Fidelity Select Defense & Aerospace був цікавий через все, що відбувається у геополітиці — він тримає General Electric, Boeing і Raytheon Technologies, з доходністю 17,8% і 16,3% за відповідні періоди, і стягує 0,65% щорічно.

Спільна риса цих безкомісійних фондів — низькі коефіцієнти витрат, позитивні довгострокові результати і розумні мінімальні інвестиції менше 5000 доларів. Окрім структури комісій, ви отримуєте автоматичну диверсифікацію без необхідності підбирати окремі акції і платити комісії за кожну операцію. У такому ринку, де невизначеність висока, цей тип спрощення може бути справді цінним. Звичайно, минулі результати не гарантують майбутніх, і завжди потрібно враховувати свою толерантність до ризику і інвестиційний горизонт, але ці фонди варто тримати в полі зору, якщо ви прагнете ефективно розподіляти капітал.