Я останнім часом багато про це думав — багато людей хочуть додатковий дохід, але не мають капіталу для купівлі акцій, на які вони дивляться. Саме тут на допомогу приходить стратегія короткого пут-опціону, і її варто зрозуміти, перш ніж почати.

Отже, ось у чому справа: коли ви продаєте короткий пут-опціон, ви фактично укладаєте контракт, за яким погоджуєтеся купити акцію за певною ціною (ціна страйку), якщо покупець вирішить його реалізувати. Ви отримуєте премію наперед просто за те, що берете на себе цю зобов’язання. Звучить просто, але тут є нюанси.

Дозвольте пояснити механіку. Припустимо, акція ABC торгується за $35, але ви вважаєте, що вона підніметься вище, і вам хотілося б купити її дешевше. Ви продаєте короткий пут-опціон із ціною страйку $30 і отримуєте премію за кожну акцію. Оскільки контракти опціонів укладаються по 100 акцій, це одразу у вашій кишені. Тепер ви чекаєте.

Якщо ABC залишається вище $30, опціон втрачає свою цінність і ви зберігаєте $3 прибуток. Але якщо він опуститься нижче $30, ви зобов’язані купити 100 акцій за $30. Якщо ціна акції звалиться до $300 і ви більше не хочете її тримати, ви можете викупити опціон за меншу ціну, ніж продавали — скажімо, за $1.50 замість $300 — і зафіксувати менший прибуток, виходячи з угоди.

Чому трейдери використовують цю стратегію? Два основних причини. По-перше, отримання доходу — ця премія миттєво потрапляє на ваш рахунок. По-друге, це спосіб придбати позицію за кращою ціною, ніж поточна ринкова. Якщо ви й так налаштовані оптимістично щодо акції, отримання призначення за ціною страйку може бути цілком прийнятним.

Але тут стає серйозно: ризик збитків реальний. Максимальний збиток за цим коротким пут-опціоном може бути значним. Якщо ABC звалиться до нуля, ви втратите $2,700 $29 $3 ціна страйку мінус отримана премія, помножена на 100 акцій(. Саме тому потрібно бути впевненим у напрямку руху акції перед її продажем.

Щоб здійснити цю операцію, ви просто розміщуєте ордер на продаж для відкриття позиції у брокера. Ордер виконується за ринковою ціною або за вказаним вами рівнем, і премія зараховується на ваш торговий рахунок з опціонів.

Короткі пут-опціони не для всіх, але вони можуть бути хорошим тактичним інструментом, якщо ви розумієте механіку та ризики. Просто переконайтеся, що вам справді комфортно купити базовий актив за ціною страйку, бо існує реальна ймовірність, що вам доведеться його тримати.