Тільки-но почав досліджувати те, що останнім часом привертає багато уваги на ринку — акції урану за останні кілька років просто неймовірно зросли, і є досить переконливі підстави вважати, що ця тенденція може тільки починатися.

Отже, що відбувається. Попит на ШІ вибухає, так? Meta, Microsoft і фактично всі гіперскейлери намагаються забезпечити величезні обсяги енергії. Справа в тому, що ядерна енергія — єдиний реалістичний спосіб задовольнити цей попит у масштабі, зберігаючи чистоту. Ми говоримо про прогнозоване зростання споживання електроенергії в США на 25% до 2030 року і потенційно на 75-100% до 2050 року. Це неймовірно.

Уряд США також повністю підтримує цю ідею. Вони додали уран до списку критичних мінералів ще наприкінці 2024 року і активно просувають внутрішнє виробництво урану на максимум. Чому? Тому що зараз країна надто залежить від імпорту російського урану. Очікується величезний дисбаланс між попитом і пропозицією — попит на уран перевищить пропозицію на роки, особливо враховуючи, що нові реактори не запустяться раніше початку 2030-х.

Ядерна енергія також є найнадійнішим джерелом енергії, яке у нас є. Вона працює з понад 93% завантаженістю і вже десятиліттями забезпечує 50% безвуглецевої електроенергії Америки. Жодне інше відновлюване джерело не може похвалитися такою стабільністю.

Тепер, що цікаво для інвесторів, — обирати з чистих уранових акцій США не так багато. Ця рідкість — велика перевага, коли мова йде про галузь, яка ось-ось отримає потужний поштовх завдяки підтримці уряду та попиту на ШІ.

Я слідкую за двома конкретними акціями урану, які виділяються. Перша — Centrus Energy (LEU). Вони буквально щойно побудували перший новий завод з збагачення урану в США з 1954 року, і в січні отримали $900 мільйонів від уряду для масштабування виробництва HALEU. HALEU — це збагачений уран, який потрібен для реакторів нового покоління — він відрізняється від того, що зараз використовують у існуючому парку. Вони вже мають контрактів на закупівлю на $2,3 мільярда. Акція зросла на 250% за минулий рік, але все ще торгується на 95% нижче за свій максимум 2007 року, що свідчить про те, наскільки цей сектор був пригнічений.

Інша — Uranium Energy Corp (UEC), шахтна компанія з Техасу, яка будує те, що називає єдиною вертикально інтегрованою ланцюгом постачання урану в США. Вони розширюють низькозатратне виробництво у Вайомінгу та Техасі і щойно опублікували оптимістичний прогноз на 2026 рік. У Стіні Уолл-стріт 7 з 9 аналітиків рекомендують Strong Buy. Їхній баланс — чистий, без боргів, $698 мільйонів у готівці та запасах. Очікується, що доходи зростуть на 125% у 2027 році з підвищенням виробництва. UEC зросла на 920% за останні п’ять років і щойно досягла рекордних максимумів.

Що дивно — акції урану обігнали за зростанням імена у сфері ШІ, наприклад Nvidia, за минулий рік. Тут поєднуються обмеженість пропозиції, підтримка уряду і справжній структурний попит, що виходить на ринок. Світова ядерна асоціація каже, що для підтримки запланованого розширення ядерної енергетики потрібно чотириразове збільшення щорічного виробництва урану.

Звісно, акції урану дуже волатильні і вже зросли значно, тому ризики тут є. Але фундаментальні показники галузі виглядають досить міцними на найближчі кілька років. Якщо ви досі ігнорували уранові акції, можливо, варто придивитися і зрозуміти, що насправді відбувається під капотом.