Отже, я останнім часом дивлюся на сектор телекомунікацій, і там дійсно відбувається щось цікаве поза межами звичних гравців. Впровадження 5G дійсно прискорилося у 2025 році, і ви бачите багато розгортання оптоволоконних мереж. Пристрої Інтернету речей зараз скрізь, і це створює реальний попит на мережеву інфраструктуру.

Уся сфера телекомунікаційних акцій отримує вигоду від цієї зміни. Ви маєте компанії, що будують хмарну архітектуру, розгортають оптоволоконні мережі, обробляють величезний обсяг даних — тепер це не лише про голосові дзвінки. Конвергенція голосу, відео та даних у єдині мережі відкриває нові можливості. Але ось у чому справа — не всі телекомунікаційні акції розташовані рівно.

AT&T є яскравим прикладом старої гвардії, яка бореться. Їхній дротовий бізнес втрачає лінії доступу через конкуренцію VoIP і агресивні пакети кабельних компаній. Доходи від високошвидкісного інтернету зменшуються через спад legacy DSL. Вони пропонують знижки та безкоштовні послуги лише для утримання клієнтів, що знижує маржу. Наприкінці третього кварталу 2025 року у них було $128 мільярдів у довгостроковому боргу проти лише $20 мільярдів у готівці. Це досить незручна ситуація.

Але якщо ви дивитеся на телекомунікаційні акції з реальним потенціалом зростання, є більш розумні варіанти. Ericsson добре позиціонував себе у сфері інфраструктури 5G. Зараз у них 194 активних мережі 5G у 82 країнах. Їхня розумна фабрика в Льюїсвіллі вже працює на повну потужність, виробляючи обладнання наступного покоління для 5G. Акції за рік зросли на 20,6%, а оцінки прибутковості суттєво підвищилися.

CommScope — ще один варіант для спостереження. Вони створюють рішення спеціально для розгортання 5G і оптоволоконних мереж. Вони придбали активи кабельного бізнесу Casa Systems, що зміцнило їхню позицію у рішеннях для доступних мереж. Їхня нова антена HX6 розроблена для майбутніх потреб мереж — вона обробляє як 6 ГГц, так і 11 ГГц для надійного довгострокового з’єднання. Ці акції стрімко зросли, на 193,7% за минулий рік. Оцінки прибутковості зросли на 358% з грудня 2024 року.

Ще одна компанія — Viavi Solutions. Вони зосереджені на тестуванні мереж, моніторингу та забезпеченні сервісів — фактично допомагають будувати та оптимізувати ці складні мережі, які всі розгортають. Вони отримують вигоду від переходу до 5G і також від попиту на 3D-сенсори. За рік зросли на 71,2% із стабільним зростанням прибутків.

Загалом, суть у тому, що телекомунікаційні акції еволюціонують. Старі гравці стикаються з структурними перешкодами, тоді як компанії, орієнтовані на інфраструктуру 5G, розгортання оптоволоконних мереж і оптимізацію мереж, демонструють реальний імпульс. Якщо ви розглядаєте можливість інвестування у телеком, ці зростаючі компанії здаються більш привабливими, ніж традиційні оператори, що борються з тиском маржі.