Заглиблюючись у цікаві ігри останнім часом, чесно кажучи, дешевші акції AI виглядають набагато цікавіше, ніж гонитва за мегакапами зараз. Усі одержимі Nvidia та Microsoft, але їхні оцінки стають безглуздо високими. Тим часом, є кілька надійних компаній, які тихо рулять у сфері AI, і про них більшість людей навіть не здогадується.

Дозвольте мені розповісти про 3, що привернули мою увагу.

Перший — ADP. Ці хлопці вже давно працюють у сфері управління людським капіталом, і вони фактично випереджають інших у впровадженні AI. Їхня нова платформа Assist виконує серйозну роботу — перевіряє дані по зарплаті, виявляє шахрайство, надає аналітику по всій екосистемі HCM. Вони мають понад мільйон платних клієнтів, і їхня утримуваність неймовірно висока. Останні цифри показали 7% зростання доходів до 5,3 мільярда і чистий прибуток, що виріс на 14% у порівнянні з минулим роком. Передовий коефіцієнт P/E близько 25 робить цю компанію більш обґрунтованою порівняно з роздутою популярністю AI.

Далі — GoDaddy. Знаю, знаю — реєстрація доменів не звучить круто. Але те, що вони зробили з AI, справді вражає. Їхня платформа Airo надає клієнтам справжні інструменти AI — створення логотипів, реклама в соцмережах, автоматизація email-маркетингу. Впровадження також було чистим. Прибутки за FY23 зросли майже на 295% у порівнянні з минулим роком, а вільний грошовий потік нарешті перевищив 1 мільярд. Вони також увійшли до індексу S&P 500, що є великим інституційним імпульсом. Це той тип каталізатора, що має значення.

Остання — Qualcomm. Сектор напівпровідників був шалений, очевидно. Але Qcom торгується за набагато більш розумними мультиплікаторами, ніж у улюбленців GPU. Їхні чіпи Snapdragon скрізь — у телефонах, ноутбуках, IoT-пристроях. Вони щойно уклали важливу угоду щодо постачання AI-чіпів для Surface, а їхня автомобільна платформа працює на повну потужність. Останній квартал показав 37% зростання прибутку, і їхній передовий P/E близько 18. Це переконлива цінність у секторі, який став абсолютно некерованим через цінову безглуздість.

Головне — якщо ви зараз шукаєте доступний AI-експозицію замість того, щоб купувати на піку hype-циклу, такі ігри мають більше сенсу. Тренди AI реальні, але платити за них занадто багато не потрібно.