Останнім часом я уважно стежу за енергетичним сектором, і одна відновлювальна компанія постійно привертає мою увагу — Brookfield Renewable. Весь цей сектор стає все цікавішим, оскільки попит на електроенергію для ШІ зараз просто шалений, і компанії, які здатні забезпечити цю енергію, мають серйозні переваги.

Що мене зацікавило в Brookfield, так це їхня диверсифікація. Вони мають гідроелектростанції, вітрові, сонячні, системи зберігання енергії та розподілене виробництво — все працює разом. Це не просто розкидання всього підряд — стратегічне позиціонування за трьома основними трендами: зростанням світового попиту на електроенергію, тиском на декарбонізацію та потребою у надійних довгострокових енергетичних активів.

Глянувши на їхні останні показники, доходи від операцій зросли на 10% у порівнянні з минулим роком. Вони мають доступну ліквідність у розмірі 4,6 мільярда доларів, що означає, що у них є реальні ресурси для масштабування. Потенціал проектів стабільний, і вони швидко рухаються у напрямку розширення активів.

Що цікаво, вони вже уклали угоди з великими технологічними гігантами — Microsoft, Google, Amazon — фактично всі намагаються забезпечити енергію для своїх ШІ-інфраструктур. Це не випадковість; це стратегічне позиціонування на ринку.

Щодо продуктивності, BEPC активно зростає. Дивіденд дає приблизно 3,6% річних, що непогано для історії зростання. За минулий рік акції суттєво обігнали ширший ринок.

Мене справді цікавить, чи зможуть вони зберегти цей імпульс, оскільки попит на енергію продовжує зростати. Їхній баланс виглядає досить сильним, щоб бути агресивними у цьому напрямку, і чесно кажучи, якщо думати про енергетичні акції, які зможуть триматися протягом наступного десятиліття, у Brookfield є правильне поєднання активів, готівки та ринкової позиції для подальшого зростання. Це один із тих випадків, коли фундаментальні показники справді відповідають очікуванням.