Тільки-но зрозумів одну річ, яка постійно ставить людей у глухий кут у сфері ETF, і вважаю, що її варто розібрати. Ви бачите ці фонди «UltraPro», які рекламують як ідеальний спосіб збільшити доходи, але математика за ними розповідає зовсім іншу історію, особливо якщо ви дивитеся на довгострокову перспективу.

Ось у чому справа: UltraPro S&P 500 ETF минулого року показав фантастичний результат на папері — +26%. Тим часом, нудний Vanguard S&P 500 ETF? Лише +15%. Це різниця понад 10 відсоткових пунктів, що звучить неймовірно. Але тут починається цікаве — і чесно кажучи, трохи похмуре.

Ці левериджені ETF створені для досягнення певної цілі щодня. UltraPro прагне до 3-кратного щоденного доходу S&P 500. Звучить ідеально, правда? Але ця щоденна перезавантаження — це пастка, про яку ніхто не говорить. Фонд буквально скидає свою леверидж кожного дня, що означає, що коли ринок різко падає, ви отримуєте удар у 3 рази сильніше. А коли він відновлюється, ви боретеся з величезною ямою.

Подивіться, що сталося на початку 2025 року. Коли ринок знизився, UltraPro зазнав набагато більшого удару, ніж звичайний фонд S&P. Це різниця величезна — і це той тип збитків, з якими дуже довго доводиться боротися, щоб відновитися. Математика жорстка: якщо щось падає на 50%, потрібно 100% прибутку, щоб повернутися до початкової точки. При цьому, коли леверидж 3x працює проти вас під час спаду, ці ями стають майже нездоланними.

Якщо порівнювати результати за довший період, найкращі довгострокові ETF не обов’язково ті, що мають найяскравіші щоденні цілі. UltraPro обіцяв 3-кратний дохід, але за рік цього не досяг. Різниця між тим, що ці фонди заявляють, і тим, що вони реально дають, — це справжній урок.

Отже, моя думка: якщо ви серйозно налаштовані на накопичення багатства на роки або десятиліття, найкращі довгострокові ETF, ймовірно, ті, що звучать нудно. Звичайні індексні фонди, як VOO, просто стабільно зростають без боротьби з щоденними перезавантаженнями левериджу. Я розумію, чому левериджені версії здаються привабливими — я справді розумію, — але якщо ви активно не торгуєте і не готові пережити жахливі просідання, ризик і нагорода просто не співвідносяться. Найкращі довгострокові ETF для більшості — ті, що дозволяють вам спокійно спати ночами, а не ті, що ганяються за щоденними множниками. Це не захоплююче, але чесно.