Тільки що читав про смерть Джек Богла кілька років тому, і чесно кажучи, чим більше я дізнаюся про цю людину, тим більше розумію, що він фактично був OG у демократизації фінансів. Як, ми багато говоримо про руйнування у крипто, але Богл буквально зруйнував цілу індустрію, яка була створена для вилучення багатства у звичайних людей.

Ось що мене дивує: чистий капітал Джона C. Богла був лише близько 10-30 мільйонів доларів, коли він помер. 10-30 мільйонів доларів. Тим часом, інші менеджери фондів отримували мільярди. Але Bloomberg порахував, що лише через Vanguard Богл заощадив інвесторам понад $175 мільярдів, просто зменшуючи витрати. І коли врахувати конкурентний тиск, який створював Vanguard у всій індустрії — змушуючи всіх знижувати комісії — ми говоримо про передачу вартості у $1 трильйонів для роздрібних інвесторів.

Подумайте про це на секунду. Одна людина вирішила віддати масам приблизно $1 трильйонів замість того, щоб зберігати їх для себе. Цей чувак міг би бути мультимільярдером, як Гейтс або Баффет. Замість цього він структурував Vanguard як взаємну компанію, яка належить її фондам, а ті — інвесторам. Якщо ви володієте фондом Vanguard, ви володієте часткою компанії. Це справжній геніальність.

Богл спочатку походив із заможної родини — народився у 1929 році у заможній сім’ї — але Велика депресія знищила їх. Його батько втратив сімейний статок і звернувся до алкоголю. Батьки розлучилися. Вони втратили дім і мусили переїхати до родичів. Хлопчик почав працювати з 10 років — газетним хлопчиком, потім — клерком у боулінг-альялі, потім — офіціантом. Пізніше він казав, що ті, хто не мусили працювати з молодих років, були фактично у невигідному становищі. Ця ідея сформувала все, що він робив.

Отримав повну стипендію до Прінстонського університету, але все одно мусив працювати офіціантом у їдальні. Спершу важко давався навчання, але він повернувся і закінчив із відзнакою. Ще молодим він бачив крізь брехню — написав свою старшу роботу, де фактично стверджував, що активно керовані взаємні фонди не можуть стабільно перевершувати ринок. Він відкрито критикував всю індустрію за нечесність.

Працював у Wellington Management, піднімався по кар’єрних сходинках, але у 1974 році його звільнили після поганого злиття. Каже, що це був найгірший час у його житті — буквально розплакався у потязі, бо не знав, що робити. Але потім у 1975 році він заснував Vanguard.

Ось де стає цікаво: перший індексний фонд, який він запустив у 1976 році, спочатку був повним провалом. Вони хотіли зібрати $150 мільйонів, але отримали лише $11 мільйонів. Люди називали його «Боглова дурниця» і казали, що це «антиамериканське». Але він залишився з цим. Зараз цей фонд — найбільший взаємний фонд у світі.

Що зробило Vanguard унікальним — це структура. Оскільки він не публічно торгується, він не має мети отримувати прибуток. Йому потрібно лише покривати витрати. Саме тому чистий капітал Джона C. Богла ніколи не зростав так, як у інших фінансових гігантів — компанія не була створена, щоб зробити його багатим. Вона була створена, щоб служити інвесторам.

Богл також був піонером у створенні фондів без комісій — тобто вам не потрібно платити брокерам 8% комісії просто за купівлю взаємного фонду. Ще один спосіб зменшити витрати для звичайних людей.

У нього були серйозні проблеми зі здоров’ям. Почав мати серцеві напади у 30 років. Лікарі казали, що він проживе лише до 40, потрібно припинити працювати і займатися спортом. Він ігнорував усе це, народив ще двох дітей і прожив до 89 років. Це — та наполегливість, яка побудувала Vanguard.

Що дивно — він був дуже доступним. Відповідав людям рукописними листами. Одного разу водій лімузина сказав, що Богл навчив його про індексні фонди під час поїздки і допоміг йому відкрити рахунок прямо на капоті машини. Співробітник Vanguard написав у Твіттері, що Богл сказав йому тримати салатну заправку окремо у їдальні, щоб заощадити долар. Людина був ощадливим і щиро дбав.

Уоррен Баффет сказав найкраще: «Джек зробив більше для американського інвестора загалом, ніж будь-хто з тих, кого я знаю. Багато з Уолл-стріт присвячені тому, щоб брати багато за нічого. Він нічого не брав, щоб досягти величезної мети.»

Ще один менеджер грошей, Вільям Бернштейн, сказав ідеально: «Джек міг би бути мультимільярдером, як Гейтс і Баффет. Замість цього він перетворив свою компанію на власність її взаємних фондів і їхніх інвесторів. Він фактично вирішив відмовитися від величезного статку, щоб зробити щось правильне для мільйонів людей.»

Причина, чому я це піднімаю зараз, — це те, що принципи, за які боролся Богл — низькі витрати, прозорість, доступ до роздрібних інвесторів, боротьба з непотрібними комісіями — саме те, що має статися у крипто теж. Коли ви бачите проєкти або платформи, які справді ставлять інтереси користувачів вище за вилучення — це і є плейбук Богла. А коли бачите протилежне — знаєте, що потрібно уникати.

Останнє послання Богла було простим: перестаньте зосереджуватися на собі і починайте думати про служіння іншим. Накопичення матеріальних благ — це марна справа. Їх не заберете з собою.

Це — спадщина, яка справді має значення. Не через чистий капітал Джона C. Богла, а через те, чого він вирішив не робити з цим.