Останнім часом я досить уважно стежу за енергетичним сектором, і зараз відбувається щось цікаве з малими нафтовими акціями. Виробництво нафти в США йде на високому рівні, досягаючи рівнів, яких ми не бачили роками, а ціни WTI тримаються стабільно вище рівнів минулого року. Це поєднання створює досить переконливу ситуацію для менших гравців у цій галузі.

Коли високі ціни поєднуються з сильним виробництвом, ринок фактично винагороджує тих, хто може качати нафту найшвидше та найефективніше. Звісно, великі енергетичні компанії отримують вигоду, але ось у чому справа — саме малі нафтові акції мають реальний потенціал для зростання. Це не відомі всім бренди, але вони здатні рухатися швидше і сильніше за своїх більших конкурентів.

Візьмемо, наприклад, ProFrac Holding. Це одна з тих малих нафтових компаній, яка привернула мою увагу останнім часом. Вони переважно займаються гідравлічним розривом пластів і виробництвом пропантів — тобто обладнанням і матеріалами для фрекінгу. Що мене вразило, так це їхній прибуток, який показав зростання доходів на 19% послідовно, і вони перейшли від негативного операційного доходу до позитивного за один квартал. Вільний грошовий потік більш ніж подвоївся і склав 25,8 мільйона доларів. Їхній сегмент симуляцій і аналітики є драйвером доходів, і вони бачать стабільне або покращуючеся цінове середовище. Аналітики очікують, що ціна акцій потенційно перевищить 18 доларів, що є суттєвим рухом від поточних рівнів.

Ще одна компанія — Newpark Resources, ще одна мала нафтові акції, яку варто розглянути. Вони фактично є інструментом для енергетичної галузі — постачають бурові рідини та системи для підлоги для компаній з дослідження та видобутку. Цікаво, що в останньому кварталі їхній дохід фактично знизився, але чистий прибуток зріс на 30%, оскільки вони знайшли способи працювати ефективніше. Що важливо, орендна активність почала зростати наприкінці кварталу, і керівництво очікує, що цей тренд продовжиться. Це той тип передового руху, який має значення для малих енергетичних компаній.

Southwestern Energy — це зовсім інший кут. Це компанія з дослідження та видобутку, але справжня історія тут у тому, що її купує Chesapeake Energy. Злиття було відкладено у квітні через питання регуляторів, але очікується, що воно закінчиться до середини року. З точки зору фундаментальних показників, Southwestern Energy не особливо приваблива — вони нещодавно зазнали чистих збитків. Але як гра на злиття з визначеним терміном, вона пропонує інший профіль ризику та нагороди для інвесторів, готових ризикнути з завершенням угоди.

Загалом, у малих нафтових акціях зараз панують сприятливі умови. Високі ціни плюс сильне виробництво — це можливість для швидких і ефективних операторів. Чи то сервісний сектор, чи виробництво, чи злиття — у малому енергетичному секторі є щось, за чим варто стежити.