Останнім часом я задумався про індексні фонди S&P 500, і чесно кажучи, мене трохи турбує стандартний підхід.

Більшість людей обирають типові фонди з ваговою капіталізацією, такі як VOO. Це цілком логічно — вони обійшли 88% керованих фондів великої капіталізації за 15 років, і навіть Баффет їх підтримує. Тяжко сперечатися з такою репутацією.

Але ось про що ніхто достатньо не говорить: ризик концентрації. Ваші п’ять найбільших активів — Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta — вони фактично становлять 28% індексу, хоча складають лише 1% з 500 компаній. Це шалено. Коли ці мега-компанії заробляють гроші, чудово. А коли вони спотикаються? Весь індекс отримує удар.

Саме тому я дивлюся на рівновагі ETF, такі як RSP. Це зовсім інша історія. Замість того, щоб дозволяти найбільшим компаніям домінувати, він надає кожній компанії приблизно однакову вагу. Тому ваші топ-позиції становлять близько 1-2% від вартості фонду замість 28%.

Математика цікава: коли менші компоненти перевершують мега-капітальні гіганти, рівновагий фонд фактично працює краще. Ви отримуєте доступ до всього 500 компаній, а не лише до п’яти, у яких вже всі зосереджені.

Якщо ви задумуєтеся, який ETF купити зараз або порівнюєте варіанти для свого портфеля, це варто врахувати. Фонди з рівноважною вагою дають інший погляд на той самий ринок. Менша концентрація, потенційно стабільне довгострокове зростання із меншим ризиком «хвоста».

Безумовно, є підстави вважати, що цей ETF може бути кращим вибором зараз, ніж стандартний з ваговою капіталізацією підхід, особливо якщо вас турбує надмірна концентрація ринку. Варто дослідити, якщо ви будуєте довгострокову позицію.