Останнім часом багато думаю про це порівняння, і воно насправді цікавіше, ніж здається на перший погляд.

Отже, ось справа з S&P 500 зараз — це має бути ваш широкий ринковий експозиція, але якщо подивитися, що насправді рухає доходи, то технології роблять більшу частину роботи. Ми говоримо про третину індексу, що зараз належить технологічному сектору. Додайте комунікаційні послуги та споживчий сектор за межами обмеженого зростання (обидва орієнтовані на зростання), і ви отримуєте портфель, який набагато важчий на зростання, ніж позначка «широкий ринок» натякає.

Потім у вас є ETF з мегакап-зростанням, що виглядає ще більш концентрованим. Ми говоримо про 68% у технологіях. Це фактично фонд технологій з іншим тікером у цьому випадку.

Питання стає: що ви насправді намагаєтеся зробити? Якщо ви будуєте довгостроковий портфель і хочете спати спокійно вночі, то S&P 500, ймовірно, ваш вибір. Так, у нього є технологічний нахил, але принаймні ви отримуєте диверсифікацію у фінансовому секторі, охороні здоров’я, промисловості та інших галузях. Ви не кладете всі яйця в кошик мегакап-зростання.

Я постійно чую, що технології ще мають запас для зростання, але оцінки стають розтягнутими, а ажіотаж навколо ШІ, що спричинив багато цього, вже врахований у ціну. Ринок вже починає повертатися. Тому ставити все на мегакап-зростання зараз — це все одно, що купувати історію після того, як її вже розповіли.

Для більшості інвесторів більш доцільно залишатися з широким експозицією S&P 500 на цьому етапі. Ви отримуєте зростання, яке бажаєте, без ризику концентрації. Це не яскраво, але саме в цьому і полягає суть довгострокових інвестицій. Категорія мегакап-зростання може мати своє місце для тактичних позицій, але як основна частина портфеля? Я б обрав диверсифікацію.