Думав про цікавий аспект буму штучного інтелекту, який не отримує достатньо уваги. Поки всі зосереджені на акціях чіпів і хмарних провайдерах, існує ціла інфраструктурна гра, яка тихо приносить гроші — REITи дата-центрів.

Ось у чому справа: ШІ потребує величезної обчислювальної потужності, а це означає, що потрібен фізичний простір. Багато його. Дата-центри — це фактично нерухомість цифрового золотого ринку. Компанії, такі як Equinix, побачили, як їхні об'єкти стають неймовірно цінними через цей попит. У 2024 році рівень вакантності дата-центрів досяг рекордно низьких показників — близько 2,8% у великих ринках, і майже 80% нових потужностей вже були передорендовані ще до завершення будівництва. Це шалений попит.

Якщо хочете отримати чистий вплив цієї тенденції без вибору окремих акцій, є надійні ETF-варіанти. ETF DTCR відстежує REITи дата-центрів і компанії цифрової інфраструктури — у його портфелі є позиції в American Tower, Equinix, Digital Realty і Crown Castle. Також є SRVR, який більше зосереджений на операціях з нерухомістю у сфері даних і інфраструктури. Обидва ці ETF на дата-центри торгувалися біля 52-тижневих максимумів на той час.

Що цікаво — це дивідендний аспект. Ці REITи платять стабільні доходи — говоримо про 1-3,5% щорічно залежно від конкретного ETF. І якщо ставки знизяться, це стане ще більш привабливим, оскільки вартість позик для цих компаній зменшиться, що покращить їхні маржі.

Я вважаю, що інфраструктура дата-центрів — це один із тих непривабливих, але необхідних активів у епоху ШІ. Усі прагнуть володіти історією про ШІ, але справжні гроші часто в тому, щоб володіти інструментами та інфраструктурою. REITи дата-центрів — це фактично орендодавці буму ШІ, і це позиція, у якій я б хотів бути, ніж гнатися за останніми хайпами навколо ШІ. Варто додати їх до свого радару, якщо будуєте портфель із впливом ШІ.