Щойно переглянув останні активи Berkshire Hathaway, і тут є кілька захоплюючих речей, які варто обговорити.

Отже, портфель Воррена Баффета становить близько $313 мільярдів доларів у 46 акціях, і чесно кажучи, концентрація вражає. Його топ-10 активів складають понад 82% усього портфеля. Лише Apple — 75,9 мільярдів доларів — майже четверта частина всього портфеля. American Express — 54,6 мільярдів доларів, Bank of America — 32,2 мільярдів доларів, Coca-Cola — 27,6 мільярдів доларів. Це не диверсифікація у традиційному розумінні; це впевненість у кількох ключових ідеях.

Що мене найбільше вражає, так це те, як довго він тримає деякі з цих активів. American Express і Coca-Cola перебувають у портфелі Berkshire буквально десятиліттями. Це той тип довгострокового мислення, про який більшість із нас говорить, але ніколи насправді не реалізує. Він також активно інвестує у дивідендні акції — Moody’s, Chevron, Occidental Petroleum — всі з’являються у топ-активах.

Далі йде другий рівень — 14 акцій, що становлять близько 15% портфеля. Тут є новіші позиції, наприклад Chubb Limited і UnitedHealth Group. А решта розподілена між 22 меншими ставками, що становлять менше 3%, але все одно варті майже $10 мільярдів. Навіть «малі» позиції Баффета — величезні.

Але ось що справді цікаво — і, чесно кажучи, може бути найбільшим пунктом для обговорення — Berkshire має у своєму розпорядженні 344,1 мільярда доларів у готівці. Це БІЛЬШЕ, ніж вартість усього портфеля акцій. Подумайте про це на секунду. Більше готівки, ніж акцій. У сучасному ринку — це сміливий хід. Деякі скажуть, що це прояв дисципліни та терпіння. Інші можуть запитати, які можливості він чекає або чи він занадто обережний.

Баффет відомий своєю дисципліною — не переплачувати, чекати правильного моменту. І, звісно, для більшості з нас, звичайних інвесторів, кращою стратегією, ймовірно, є просто залишатися інвестованим і використовувати dollar-cost averaging, а не намагатися таймінгувати ринок. Але коли ти керуєш сотнями мільярдів, обчислення змінюється.

Підхід портфеля Баффета безумовно вартий вивчення, якщо ви думаєте про довгострокове накопичення багатства. Чи погоджуєтеся ви з його недавнім накопиченням готівки чи ні, але очевидно, що у цього є свій метод.