Останнім часом задумувався про взаємні фонди, особливо з урахуванням того, як змінилися інвестиційні ландшафти через зміну процентних ставок. Більшість людей вважає, що вкладення грошей у керований фонд означає перевищення ринку, але дані говорять про інше.

Отже, ось що потрібно знати про взаємні фонди — це в основному портфелі, якими керують професійні менеджери для вас. Ви отримуєте доступ до акцій, облігацій або будь-якої комбінації, яку вони цілеспрямовано вибирають, без необхідності самостійно підбирати окремі цінні папери. Звучить зручно, правда? Проте, приблизно 79% акціонерних взаємних фондів фактично поступаються індексу S&P 500, і ця різниця лише зросла за останнє десятиліття до приблизно 86%.

Індекс S&P 500 історично приносив приблизно 10,70% річних за свій 65-річний період. Це орієнтир, за яким намагаються йти більшість взаємних фондів. Однак більшість з них не досягає цієї мети. Якщо дивитися на найуспішніші великокапіталізовані взаємні фонди акцій, вони показували доходність до 17% за останні 10 років — але це виняток, а не правило. За 20 років топ-фонди досягали приблизно 12,86%, тоді як сам S&P 500 з 2002 року приніс 8,13%.

Цікаво, як різні фонди можуть сильно відрізнятися залежно від їхньої позиції. Фонд, що інвестував у енергетичні акції у 2022 році, виглядав геніально у порівнянні з тим, що не мав такої експозиції. Це двосічний меч — секторні ставки можуть збільшити як прибутки, так і збитки.

Перед тим, як вкладати, потрібно розуміти витрати. Взаємні фонди стягують коефіцієнти витрат, які зменшують вашу дохідність, і ви також позбавляєтеся прав голосу на зборах акціонерів щодо основних активів. Крім того, ніяких гарантій доходу немає — ви можете втратити гроші.

Якщо порівнюєте варіанти, варто розглянути ETF. Вони торгуються так само, як акції на відкритих ринках, що забезпечує більшу ліквідність і зазвичай нижчі комісії, ніж взаємні фонди. Хедж-фонди — це інший край — вищий ризик, більший потенційний дохід, але зазвичай доступні лише акредитованим інвесторам, і вони працюють з деривативами та короткими позиціями.

Головне питання — чи працюють взаємні фонди для вашої ситуації. Якщо вам потрібне професійне управління і у вас немає часу на дослідження, вони можуть мати сенс. Але потрібно бути обізнаним про витрати, ваш часовий горизонт і реалістичні очікування щодо перевищення ринку. Більшість фондів цього не зроблять. Це просто реальність цифр.