Я занурився у старі дослідження аналітиків і натрапив на щось цікаве про акційні рекомендації Марка Ліпачіса з кількох років тому. Цей хлопець має досить солідний послужний список у технологічному секторі, який варто переглянути ще раз.

Тож хто ж такий Марк Ліпачіс? Він на ринках капіталу майже 30 років, працював у таких компаніях, як Morgan Stanley і Merrill Lynch, перш ніж стати керуючим директором у Jefferies. У нього є відповідні кваліфікації — MBA з Darden, інженерна ступінь з Drexel. Але що мене справді зацікавило, — це його рейтинг за результативністю. Він посідає приблизно 14-те місце з майже 8000 аналітиків на TipRanks, з рівнем успіху 68% і середньою доходністю 28,8% за рік. Такий послужний список змушує всерйоз звернути увагу.

Його найлегендарніша рекомендація? Nvidia у 2016-2017 роках — принесла 341% прибутку. Не погано. А що з іншими акціями, які рекомендував Ліпачіс? Дозвольте розглянути три з них, що з’явилися у його портфелі.

AMD привернула його увагу з рейтингом «Купити» і цільовою ціною $147 , що свідчить про потенціал зростання на 54% на той час. Компанія щойно завершила придбання Xilinx і демонструвала сильні фундаментальні показники — доходи зросли на 71% у порівнянні з попереднім роком у Q1 2022, перевершивши очікування щодо прибутків. Ліпачіс був особливо оптимістичний щодо того, як AMD зможе використовувати можливості Xilinx у сферах 5G і дата-центрів. За 47 рекомендаціями щодо цієї акції він у середньому отримував 44% прибутку.

Далі — NXP Semiconductors, ще один гравець у напівпровідниковій галузі, який отримав рекомендацію «Купити» з цільовою ціною $231 , що передбачає зростання на 30%. У Q1 результати були змішаними, але перевищення доходів було солідним — 3,14 мільярда доларів проти 3,1 мільярда за консенсусом. Втім, програш у прибутках був важчим для сприйняття, але Ліпачіс все одно бачив у цьому цінність. Його історія з NXPI включає 24 рекомендації з рівнем успіху 58%.

Третім у трійці — Texas Instruments. Ця акція фактично перевершила ширший ринок у тому році, зменшившись лише на 12% проти 23% падіння Nasdaq. TXN показала сильний перший квартал із зростанням доходів на 14% і прибутку на 26% — обидва показники перевищили очікування. Ліпачіс поставив «Купити» з цільовою ціною $203 і потенціалом зростання на 21%. За 34 рекомендаціями він зберігав рівень успіху 76% і середній прибуток 21%.

Що стосується акційних рекомендацій Марка Ліпачіса, то вони зазвичай зосереджені на напівпровідниках і технологічній інфраструктурі — сферах, де глибокі знання сектору справді мають значення. Чи то його старі рекомендації, чи поточні позиції — методологія здається послідовною: знаходити якісні компанії з міцною фундаментальною базою і розумною оцінкою, а потім слідувати за циклом. Не революційно, але, судячи з усього, досить ефективно, щоб обіграти S&P 500 на 19% і технологічний сектор на 13%.

Якщо ви намагаєтеся зрозуміти, які технологічні акції варто стежити, перегляд того, що історично подобалося досвідченим аналітикам, таким як Ліпачіс, може дати корисні орієнтири. Звісно, минулі результати не гарантують нічого, але наявність такої рамки від людини з таким послужним списком краще за чисті спекуляції.