Тільки-но згадав про енергетичні акції, на які більшість людей зараз здається сплять. Усі захоплені ШІ, усі хвилюються про ESG, але ось у чому справа — коли трапляються глобальні збої і ціни на нафту злітають, виробники енергії стають найкращими друзями вашого портфеля. Вони фактично є природним хеджем проти економічного хаосу.

Я дивлюся на кілька надійних інвестицій у нафту і газ, на які навіть Berkshire Hathaway ставить, і чесно кажучи, вони мають сенс, якщо думати про середньострокову і довгострокову перспективу.

Перший — це Chevron. Це не якийсь малий гравець — вони качають 4 мільйони барелів на день, що приблизно становить 4% світового виробництва. Вони щойно придбали Hess для доступу до активів у Гаяні, і досліджують усюди — від Лівії до Греції. Компанія витрачає 18-19 мільярдів доларів на капітальні витрати до 2026 року, що свідчить про їхню серйозність щодо зростання.

Ось що привернуло мою увагу: зараз Chevron отримує близько 12,5 мільярдів доларів чистого доходу щороку. Це менше, ніж $30 мільярдів піку у 2022 році, коли ціна на нафту перевищувала 100 доларів, але подумайте — зараз ціна на нафту близько 65 доларів. Якщо ціни піднімуться навіть помірно, їхній прибуток може значно зрости. Плюс вони виплачують дивіденд у розмірі 3,75%. Компанія добре позиціонується, щоб винагородити інвесторів, якщо ціни на енергоносії нормалізуються.

Далі — Occidental Petroleum. Berkshire володіє понад 25% цієї компанії, що щось означає. Вони — великий гравець у природному газі в Перміанському басейні, і тут стає цікаво — дата-центри ШІ скоро вибухнуть попитом на електроенергію. Природний газ — найшвидший шлях задовольнити цей попит.

Occidental менший за Chevron, виробляє менше 1,5 мільйона барелів нафтового еквівалента на день, і так, ціни на природний газ останнім часом падали, що тисне на короткостроковий прибуток. За минулий рік у них 2,5 мільярда доларів чистого доходу, значно менше їхнього піку понад 10 мільярдів. Але подумайте за кілька років — ці дата-центри з’являться, попит на електроенергію зросте, і ціни на природний газ мають піднятися. Це може стати гарним стабілізатором портфеля.

Причина, чому я звертаю увагу на обидві ці компанії для інвестицій у нафту і газ, проста: коли цикли товарів змінюються, енергетичні акції рухаються інакше, ніж решта ваших активів. Більшість інвесторів їх не любить, що іноді означає, що вони недооцінені. Віра Berkshire у обидві компанії свідчить про реальну цінність, якщо у вас є терпіння витримати цикли.