Тому я останнім часом дивлюся на деякі знецінені акції, і FuboTV постійно з’являється у моєму стрічці. Вона торгується зараз нижче $3 , що технічно робить її акцією-пенні, але послухайте мене — не всі пенні акції — це сміття.

Більшість людей одразу відкидають все, що нижче за $5 , і так, зазвичай є вагома причина, чому вони такі дешеві. Але у FuboTV насправді є щось цікаве. Компанія працює майже як Netflix для спорту, хоча це порівняння не зовсім відображає повну картину, оскільки вона не домінує у цій сфері так, як Netflix у загальному стрімінгу.

Ось що змінило гру для них: минулого року FuboTV злилася з Hulu+ Live TV, яким володіє Disney. Угода закінчилася в жовтні, і тепер ми маємо об’єднану компанію з майже 6 мільйонами підписників у Північній Америці. Це значний стрибок порівняно з тим, де була FuboTV, працюючи самостійно. Обидві платформи досі функціонують окремо, але тепер під одним дахом, причому Disney володіє 70%. Така підтримка від великої медіакомпанії справді важлива — це не лише про капітал, а й про експертизу та можливості розповсюдження.

Диверсифікаційний аспект теж важливий. Спортивне стрімінг — сезонний бізнес, оскільки люди підписуються лише тоді, коли їхні команди грають. Hulu+ Live TV пропонує набагато ширший контентний каталог, що згладжує сезонні коливання.

Тепер реальність: це все ще ризикована гра. Початковий FuboTV не особливо показував зростання перед злиттям. Ми говоримо про 1,1% зростання кількості підписників у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі, і їхній міжнародний сегмент фактично знизився на 9,5%. Це не надихає.

Конкуренція у цій сфері дуже жорстка. Netflix повільно входить у сферу живих спортивних трансляцій, і їхній бренд сам по собі може залучити величезну аудиторію. Інші медіагіганти вже мають свої платформи для спортивного стрімінгу. Якщо FuboTV зазнає невдачі у спорті, це може нашкодити всій операції, оскільки спорт — це ключова частина їхньої стратегії.

Hulu+ Live TV самі втратили 100 000 підписників у третьому кварталі, тож і зростання на цій стороні не спостерігається. Питання: чи зможе ресурсна база Disney і стратегічний напрямок справді повернути ситуацію до 2031 року?

Я вважаю, що найкраща пенні-акція для купівлі в цій ситуації залежить від вашої толерантності до ризику. Фундаментальні показники хиткі, але підтримка і потенційна реалізація можуть спрацювати. Вони можуть об’єднати послуги за привабливими цінами, розширитися на нові ринки за допомогою Disney або знайти інноваційний вихід із ситуації. Це можливо.

Але я чесно з собою: причина, чому FuboTV торгується на рівні пенні, є. Якщо вас цікавить, починайте з малого і дивіться, як розвиватимуться події. Ринок стрімінгу все ще зростає і з часом може відвоювати частку у традиційного кабельного телебачення, що дає FuboTV довгий запас ходу. Просто не ставте на це все. Теза про найкращу пенні-акцію працює лише за умови бездоганного виконання керівництвом і ефективного використання переваг Disney.