«Не можна відремонтувати у вихідні»: відновлення енергетичної системи Близького Сходу може зайняти кілька років

Питання AI · Чому відновлення енергетики Близького Сходу порівнюють із впертим ослом?

Навіть якщо протока Ормуз буде відкрито «безумовно», ринок нафти Близького Сходу не зможе швидко повернутися до норми. Пошкоджена інфраструктура, порушена транспортна система і відсутність довіри на ринку призводять до того, що процес відновлення займе щонайменше 3–6 місяців, а можливо й довше.

Зараз ніхто не знає, коли протока Ормуз зможе повністю відновити роботу, але після руйнувань, спричинених війною в Ірані понад місяць тому, відновлення та ремонт енергетичної інфраструктури Близького Сходу, а також відновлення виробництва в регіоні — це найважливіший фактор для світового ринку нафти.

Генеральний директор компанії Velandera Energy Partners Маніш Радж зазначив, що світ уже «втратив понад 250 мільйонів барелів нафти, і ця втрата щодня зростає».

Радж у інтерв’ю сказав: «Процес відновлення — це як впертий осел», і «передача енергії у пошкоджене ядро — це багаторічна боротьба між руйнуванням і відновленням, а не DIY-проект, який можна зробити за вихідні».

Закриття протоки Ормуз спричинило історичний удар по постачаннях

З 28 лютого, коли США і Ізраїль завдали військових ударів по Ірану, і почалася війна, протока Ормуз — ключовий водний шлях, що забезпечує близько чверті світового морського транспорту нафти, приблизно 20 мільйонів барелів на добу — фактично закрита.

Міжнародне енергетичне агентство заявило, що ця війна на Близькому Сході спричинила «наймасштабніше порушення постачань у світовому ринку нафти за всю історію», і обсяг сирої нафти та нафтопродуктів, що транспортуються через протоку Ормуз, знизився з приблизно 20 мільйонів барелів на добу до «краплі по краплі».

Тим часом, через швидке заповнення сховищ, країни Перської затоки були змушені зменшити загальне виробництво щонайменше на 10 мільйонів барелів на добу. Крім того, можливості обходу цієї протоки є дуже обмеженими.

Міжнародне енергетичне агентство 11 березня оголосило про випуск рекордних 400 мільйонів барелів екстрених запасів нафти для компенсації втрат у постачаннях, але цей обсяг становить лише близько 4 днів світового попиту на нафту.

Майбутнє відновлення невизначене, а процес може тривати роками

Вищий аналітик з ринку нафти Sparta Commodities Джун Гох у середу на платформі X написала, що логістика відновлення протоки Ормуз «буде хаотичною». Вона зазначила, що потрібно відновити довіру на ринку і підкреслила, що «безумовне» відкриття є надзвичайно важливим, але це займе час: «Не очікуйте багато».

За її словами, графік відновлення енергетичного ринку показує, що навіть за умови безумовного відкриття протоки Ормуз, відновлення нормального стану ринку нафти Близького Сходу займе щонайменше 3–6 місяців.

Гох зазначила, що деякі нафтопереробні заводи зазнали серйозних пошкоджень під час атаки, і їх ремонт може зайняти щонайменше рік. Вона також додала, що установки для виробництва скрапленого природного газу в Катарі, пошкоджені внаслідок іранської атаки, можуть потребувати від 3 до 4 років для відновлення.

Sparta попереджає, що якщо інфраструктура в Перській затоці (включаючи нафтопереробні заводи, трубопроводи та порти) потребуватиме масштабного ремонту, час відновлення ще більше затягнеться.

Крім того, обмеження страхування ризиків війни можуть залишатися у силі, що змусить частину суден обходити цей регіон; у цілому, конфлікт може спричинити «несподіваність у безпеці», що ускладнить відновлення довіри судновласників.

Зростання цін на нафту і посилення глобальних зусиль підвищують терміновість

Головний технічний стратег незалежних американських трейдерів LPL Financial Адам Терквіст заявив, що для США було б несподіванкою, якби країна вирішила вивести з регіону, фактично передавши протоку Ірану. Він зазначив, що потенційним глобальним ризиком є те, що Іран може почати стягувати плату за прохід кожного судна через протоку, що стане новим джерелом високого доходу.

Терквіст вважає, що ці фактори означають, що ризикова премія в ціні нафти буде важко знизити, і ідея повернути ціну до менше ніж 70 доларів за барель «майже нереальна».

Тим часом, терміновість завершення війни і відкриття протоки Ормуз зростає. «Усі країни докладають максимум зусиль, щоб пом’якшити внутрішні наслідки і якнайшвидше вирішити ситуацію — будь-яким способом», — сказала Гох.

Зростання цін на авіаційне паливо вже змусило деякі авіакомпанії підвищити ціни на квитки і скоротити рейси; уряд Філіппін 24 березня оголосив про введення надзвичайного стану у сфері енергетики; Австралія закликала громадян економити паливо.

В США Агентство з охорони навколишнього середовища випустило тимчасові винятки, дозволяючи продавати бензин E15 (з більш високим вмістом етанолу, дешевший за звичайний безоловний бензин), щоб пом’якшити зростання цін на паливо.

Очікується, що удар по постачаннях пошириться з сходу на захід. Гох із Sparta зазначила, що особливо сильно постраждає Азія, багато країн, що залежать від імпорту, вже вводять квоти на паливо. Бангладеш закриває університети і вводить обмеження цін на паливо; Пакистан скорочує робочий тиждень; Таїланд закликає держслужбовців працювати з дому.