Останнім часом я досліджую деякі акції електроніки, і з’являється цікава закономірність у виробничому секторі. Незважаючи на деякі труднощі, кілька компаній мають дуже хорошу позицію для використання ситуації, що склалася зараз.

Сектор виробництва електроніки постраждав від хаосу у ланцюгах постачання кілька років тому, але ситуація значно стабілізувалася. Доступність компонентів покращилася, ціни на сировину знижуються, а попит на електронну комерцію продовжує підвищувати замовлення. PMI виробництва зменшувався в середині 2024 року, але це не вся історія для цих акцій електроніки.

Що мене зацікавило, так це те, як сильні кінцеві ринки фактично компенсують ширший спад у виробництві. Мова йде про робототехніку, напівпровідники, авіацію, оборону — ці сектори не сповільнюються. Крім того, бум дата-центрів з штучним інтелектом створює нові напрямки попиту, які традиційний аналіз пропускає.

Дозвольте мені розбити на чотири акції електроніки, за якими варто стежити:

AZZ Inc. (AZZ) чудово справляється з металевим покриттям і зварювальними рішеннями. Бізнес із гарячим цинкованням для відновлюваної енергетики та комунальних послуг працює на повну потужність. Акція зросла більш ніж на 120%, і компанія стабільно перевищує очікування щодо прибутку. Це той тип імпульсу, який хочеться бачити.

Powell Industries (POWL) виробляє індивідуальне обладнання для нафтогазової, нафтової та газової промисловості, а також для комунальних підприємств. Їхній беклог стабільний, а активність проектів з зрідженим природним газом зростає. Це був справжній гігант — зростання понад 180% за період, який я відслідковував. Проекти з енергетичного переходу створюють сприятливий тренд, який може тривати роками.

Eaton Corporation (ETN) — це диверсифікована компанія. Вони отримують вигоду від покращення умов на кінцевих ринках, і попит на дата-центри з штучним інтелектом, про який я згадував, реальний. У компанії є інвестиції в R&D, які окупаються, і вони позиціоновані у кількох напрямках зростання. Зростання на 76% за період, що відслідковувався, — це солідно, без надмірного сплеску.

Zurn Elkay Water Solutions (ZWS) цікава тим, що це захисний вибір серед цих акцій електроніки. Рішення з управління водою не є «сексуальними», але вони стабільні. Зростання обізнаності щодо чистої води та послідовне виконання сприяють стабільним прибуткам. Зростання на 27%, але з набагато меншою волатильністю, ніж у інших.

Що важливо, так це те, що рейтинг галузі виробництва електроніки за версією Zacks входить до топ-9% секторів, а оцінки аналітиків фактично переглядаються вгору. Це не контрінтуїтивні вибори — це просто добре позиціоновані компанії у секторі, який недооцінений ширшим ринковим настроєм.

Оцінка є розумною, якщо ви вірите у зростаючу траєкторію. Акції електроніки в цьому секторі торгуються з премією до S&P 500, але перегляди прибутків свідчать, що ця премія виправдана. Основне питання — чи зможуть енергетичний перехід, інфраструктура штучного інтелекту та зростання електронної комерції підтримувати цей імпульс.

Якщо ви шукаєте експозицію до цих секулярних трендів без вибору окремих технологічних акцій, ця частина ринку заслуговує на увагу.